«Фонд характеризуют высокая достаточность собственных средств для ведения операционной деятельности (отношение дельты между собственными средствами, скорректированными на качество активов, и минимальным размером собственных средств к годовому объему расходов фонда на операционную деятельность составило 1,7 на 30.06.2017), высокий уровень организации риск-менеджмента, стратегического обеспечения и информационной прозрачности», — отмечает Екатерина Зуйкова, младший директор по страховым и инвестиционным рейтингам RAEX (Эксперт РА).
Позитивное влияние на рейтинг фонда оказывает высокое качество его активов: на 30.06.2017 на высоколиквидные вложения с рейтингами ruA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) и/или сопоставимыми рейтингами других агентств приходилось более 86,5% имущества фонда. Аналитиками агентства также положительно отмечается высокая диверсификация активов фонда: на 30.06.2017 доля крупнейшего объекта инвестиций, за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) и/или сопоставимыми рейтингами других агентств, не превышала 8,0% активов. Одновременно Агентство отмечает низкую концентрацию вложений на связанных с фондом контрагентах (доля связанных сторон, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале RAEX (Эксперт РА), составила 0,9% активов на 30.06.2017).
Доверительное управление пенсионными накоплениями и резервами осуществляют управляющие компании, имеющие рейтинги надежности и качества услуг на уровне А++ от RAEX (Эксперт РА). Одновременно фонд демонстрирует высокую доходность от размещения средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов: накопленная доходность по ОПС за 3 года составила 33,2%, по НПО — 27,8%. Кроме этого, высокая надежность собственника фонда — СПАО «Ингосстрах» — рассматривается Агентством в качестве фактора поддержки.
Негативное влияние на рейтинговую оценку оказывают низкие размерные показатели деятельности фонда: на 30.06.2017 объем активов фонда составил 17,3 млрд рублей, средний счет клиента по НПО — 12,8 тыс. рублей, по ОПС — 58,5 тыс. рублей. Кроме того, Агентство отмечает нетто-отток средств по ОПС: по итогам 1 полугодия 2017 года объем пенсионных обязательств сократился на 493 млн рублей.
По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.06.2017 объем обязательств по ОПС составил 14,0 млрд рублей, объем обязательств по НПО — 1,8 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.06.2017 АО «НПФ «Социум» заняло 24 место по объему активов, 13 место по размеру обязательств по ОПС, 29 место по объему обязательств по НПО, 13 место по количеству застрахованных лиц на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер