На пенсионном рынке начался крупнейший
процесс по слиянию фондов: НПФ «Благосостояние ОПС» и НПФ
«Стальфонд», входящие в O1 Group Бориса Минца, объединяются в
НПФ «Будущее». Объем активов под управлением нового фонда превысит
214 млрд руб. Объединение позволит сократить управленческие издержки и
внедрить общую систему риск-менеджмента, что соответствует позиции ЦБ,
выступающего за консолидацию пенсионного рынка.
НПФ «Благосостояние ОПС» и НПФ
«Стальфонд», принадлежащие инвестиционной компании Бориса Минца O1 Group,
начали процесс объединения, сообщила O1 Group. Объединенный НПФ будет
называться НПФ «Будущее», причем «Благосостояние ОПС» уже
переименован, а НПФ «Стальфонд» продолжит работать под прежним
названием до конца объединения. Планируется, что оно завершится в первом
квартале 2016 года. По расчетам O1 Group, объем пенсионных накоплений под
управлением НПФ «Будущее» превысит 210 млрд руб. (3,7 млн
клиентов), пенсионных резервов — 4 млрд руб. Это крупнейшее слияние фондов
за историю российского пенсионного рынка.
Контроль над негосударственными
пенсионными фондами (НПФ) «Стальфонд» и «Благосостояние
ОПС» структуры господина Минца приобрели в 2013 и 2014 годах
соответственно. Кроме того, O1 Group контролирует и НПФ
«Телеком-Союз». Все фонды вошли в систему гарантирования до
1 марта и получили размороженные накопления клиентов. На конец мая объем
пенсионных накоплений НПФ «Благосостояние ОПС» достиг 152 млрд
руб., НПФ «Стальфонд» — 58 млрд руб. Объем пенсионных резервов (негосударственные
пенсии) «Стальфонда» составляет 4,1 млрд руб.
Присоединять к двум объединяющимся
фондам НПФ «Телеком-Союз» не планируется. «На данный момент мы
не планируем объединять НПФ «Телеком-Союз» с НПФ
«Стальфонд» и «Благосостояние ОПС», так как он
специализируется на негосударственном пенсионном обеспечении (21,3 млрд
руб. пенсионных резервов на 1 апреля, по данным ЦБ.— «Ъ»),
а НПФ «Будущее» будет заниматься преимущественно обязательным
пенсионным страхованием (пенсионные накопления)»,— пояснил господин Минц.
По мнению гендиректора НПФ
«Будущее» Николая Сидорова, объединение позволит снизить операционные
издержки, в первую очередь издержки на управление и инфраструктуру.
«Важным эффектом объединения станет синергия экспертизы и ресурсов фондов,
которая позволит вывести клиентское обслуживание на новый уровень, а также
внедрить общую систему риск-менеджмента»,— продолжает он.
Впрочем, есть у объединения фондов и
свои сложности и недостатки. Так, это накладывает определенные ограничения на
инвестиционный процесс. Например, один НПФ может держать не более 40% одного
выпуска облигаций, два фонда, действуя сообща, могли бы купить до 80% выпуска.
«Действительно, такое ограничение возникает, но преимуществ от объединения
мы видим гораздо больше»,— утверждает господин Сидоров.
В ближайшие годы рынок НПФ ожидает
череда масштабных слияний. Так, группа БИН планирует провести объединение
подконтрольных НПФ («Европейский», «Регионфонд»,
«Доверие», «Образование и наука», «Райффайзен») в
течение пяти лет. Глава инвестгруппы «Алор» Анатолий Гавриленко, являющийся
акционером НПФ «КИТ Финанс», «Наследие» (бывший
«Норильский никель») и «Промагрофонд», отказался
комментировать вопрос об объединении НПФ, однако источники, близкие к фондам,
сообщили, что «такой вопрос изучается».
Объединение НПФ соответствует взгляду
Банка России на дальнейшее развитие пенсионного рынка. Хотя Банк России не
комментирует действующие НПФ, ранее в июне первый зампред ЦБ Сергей Швецов
высказывался в пользу консолидации отрасли. В ЦБ уточняют, что она может
положительно сказаться на системе управления НПФ. «В настоящее время
конкуренция в этом секторе находится на достаточном уровне, и процесс
консолидации не окажет негативного влияния, при этом он должен проходить без
ухудшения условий для клиентов соответствующих фондов»,— заключают в ЦБ.
Мария Яковлева