Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности НПФ «Доверие» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности» со стабильным прогнозом.
К ключевым факторам, оказавшим положительное влияние на рейтинговую оценку, были отнесены умеренно высокий уровень регламентации управления рисками и высокий уровень организации бизнес-процессов. Также позитивное влияние оказали высокий объем застрахованных лиц фонда по сравнению со среднерыночным значением (на 31.03.2016 у фонда было 1478.8 тыс. застрахованных лиц по сравнению с 481.5 тыс. человек в среднем по рынку) и высокая динамика числа клиентов по ОПС (с 31.12.2013 по 31.03.2016 число застрахованных лиц фонда выросло в 3.66 раза при росте рынка в 1.93 раза; за 1 квартал 2016 года количество застрахованных лиц фонда выросло на 67.8% по сравнению с ростом среднерыночного показателя на 18.9%). Также отмечаются отсутствие инструментов, несущих фондовый риск и кредитный риск, в структуре собственного капитала (на 31.03.2016 инструментов, несущих фондовый риск, и долговых ценных бумаг с рейтингом ниже А по шкале RAEX (Эксперт РА) в портфеле собственного капитала нет), высокая надежность основных управляющих компаний Фонда (управляющие компании обладают рейтингами надежности и качества услуг на уровне А+ и А от RAEX (Эксперт РА)) и умеренно высокий уровень информационной прозрачности (на сайте фонда публикуется годовая бухгалтерская отчетность по РСБУ и МСФО, аудиторское и актуарное заключение; фонд не публикует ежеквартально бухгалтерскую отчетность по РСБУ, а также специальную отчетность по НПО и ОПС).
«Фонд является частью финансовой группы «САФМАР» и получает финансовую поддержку от акционеров на собственное развитие. Наличие собственников, имеющих финансовую возможность оказать поддержку фонду, и факт осуществления такой поддержки в 2015 году и первом полугодии 2016 года позволяет выделить фактор поддержки со стороны собственников, что позитивно сказывается на рейтинговой оценке», — отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Павел Митрофанов.
Среди сдерживающих факторов были выделены высокая доля инвестиций в связанные стороны и бумаги одной финансовой группы в структуре портфеля пенсионных накоплений (на группу «САФМАР» приходится 36% активов пенсионных накоплений на 01.08.2016), умеренно низкий уровень достаточности капитала по отношению к пенсионным накоплениям (отношение капитала, за вычетом минимального нормативного значения, на 31.03.2016 к пенсионным накоплениям на ту же дату составило 1.24%) и высокая доля инвестиций в связанные стороны и бумаги одной финансовой группы в структуре собственных средств (на 31.03.2016 99.84% собственных средств по методике расчета собственных средств Банка России были представлены облигациями и денежными средствами в ПАО «БИНБАНК»). Помимо этого, сдерживающее влияние на уровень рейтинговой оценки оказала умеренно высокая доля инструментов, несущий фондовый риск, в структуре портфеля пенсионных накоплений (на 01.08.2016 19.6% портфеля приходится на акции), умеренно низкий уровень накопленной доходности от инвестирования пенсионных накоплений, начисленной на счета (за период 01.01.2013-31.12.2015 накопленная доходность составила 27.5%, накопленная инфляция — 33.9%) и низкий уровень накопленной доходности от инвестирования пенсионных накоплений (за период 01.01.2013-31.03.2016 накопленная доходность составила 31.2%, накопленная инфляция — 36.8%). Также аналитики агентства выделяют умеренно низкий размер среднего счета по ОПС (43.8 тыс. рублей на 31.03.2016 по сравнению со среднерыночным значением в 68 тыс. рублей), высокую долю расторгнутых договоров по ОПС (за 2015 год доля расторгнутых договоров составила 23%, за 1 кв. 2016 — 14.6%) и умеренно низкую диверсификацию пенсионных накоплений по УК (на 31.03.2016 на 60% пенсионных накоплений приходилось на АО «ЕФГ Управление Активами», 32% — на ООО «УК БИН ФИНАМ Групп»).
АО НПФ «Доверие» (лицензия № 318/2 от 21.05.2004) специализируется в основном на обязательном пенсионном страховании. На 30.06.2016 пенсионные накопления АО НПФ «Доверие» составляли 67.3 млрд рублей, пенсионные резервы — 250 млн рублей, собственный капитал — 1.2 млрд рублей.
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации Эксперт РА)