Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности «НПФ Сбербанка» на уровне ruAAА. Прогноз по рейтингу – стабильный.
«НПФ Сбербанка» — крупнейший пенсионный фонд на российском рынке (величина активов фонда составила 661,3 млрд рублей на 30.09.2019) и лидер рынка обязательного пенсионного страхования. Исключительные размерные показатели деятельности фонда и его высокая социальная значимость оказывают существенное положительное влияние на рейтинг.
Активы пенсионных накоплений и пенсионных резервов фонда характеризуются высоким качеством. Отношение скорректированной по методологии агентства стоимости пенсионных активов относительно их балансовой стоимости составило 1,0 на 30.09.2019. 100% активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов приходится на высоколиквидные вложения в объекты с рейтингами ruAА и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств. В числе позитивных факторов агентство также отмечает высокую диверсификацию пенсионных активов: доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», не превысила 0,1% пенсионных накоплений и пенсионных резервов. Доходность от размещения пенсионных активов оценивается как высокая: на 30.09.2019 доходность от инвестирования средств пенсионных накоплений за три года, предшествующих указанной дате, составила 29,4%, пенсионных резервов – 30,0%.
Качество и диверсификация активов, относящихся к собственным средствам, оцениваются как высокие. Отношение скорректированной на качество стоимости активов собственных средств относительно их балансовой стоимости составило 0,97 на 30.09.2019. Доля крупнейшего объекта вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», составила 0,2% соответствующих активов. Одновременно агентство отмечает высокий запас собственных средств: на 30.09.2019 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств на 2106%. Позитивно оценивается высокая рентабельность капитала фонда: 45,6% за 2018 год. В числе положительных факторов также выделяется высокое значение коэффициента текущей ликвидности (76,6 на 30.09.2019).
Агентство отмечает положительную динамику обязательств фонда как по ОПС, так и по НПО: прирост обязательств по ОПС на 30.09.2019 по сравнению со значением на 30.09.2018 составил 2,9%, по НПО – 17,1%. При этом ограничивающее влияние на уровень рейтинга оказывают показатели среднего счета фонда по ОПС и НПО, которые находятся на уровне ниже бенчмарков, установленных агентством. Средний размер счета по ОПС составил 63,5 тыс. рублей на 30.09.2019, по НПО – 22,4 тыс. рублей. Диверсификация клиентской базы оценена как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом к совокупным активам фонда составило 2,4% на 30.09.2019.
В числе позитивных факторов агентство выделяет высокий уровень организации и регламентации системы управления рисками, а также высокую информационную прозрачность фонда. Все пенсионные активы фонда переданы в доверительное управление компаниям, имеющим рейтинг надежности и качества услуг на уровне А++ от «Эксперт РА». На крупнейшую управляющую компанию пришлось 91,3% пенсионных накоплений и 87,2% пенсионных резервов на 30.09.2019, что оказывает ограничивающее влияние на рейтинг. Уровень стратегического обеспечения оценен агентством консервативно ввиду отсутствия у фонда формализованной стратегии развития.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2019 объем обязательств по ОПС составил 554,2 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 39,4 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2019 АО «НПФ Сбербанка» заняло 1 место по объему активов, 1 место по объему обязательств по ОПС и 1 место по количеству застрахованных лиц по ОПС на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер