«Эксперт РА» подтвердил рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Сургутнефтегаз» на уровне ruАA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

Пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Ключевым клиентом фонда, на которого приходится преобладающая доля обязательств по НПО, выступает ПАО «Сургутнефтегаз». При этом, по оценкам агентства, риски утраты основного бизнеса для фонда незначительны: у большинства участников отсутствует право на расторжение договора НПО с требованием выплаты выкупной суммы в соответствии с условиями действующих корпоративных пенсионных программ.

Фонд стабильно демонстрирует положительную динамику притока средств по договорам НПО и ОПС. За период с 30.06.2018 по 30.06.2019 объем обязательств по НПО увеличился на 8,9%, по ОПС – на 6,7%. Размеры среднего счета по НПО и ОПС на 30.06.2019 (379,3 тыс. рублей и 239,5 тыс. рублей соответственно) значительно превышают установленный агентством бенчмарк, что рассматривается в качестве позитивного фактора. В то же время объем активов фонда (41,9 млрд рублей на 30.06.2019), согласно методологии агентства, по-прежнему соответствует негативной оценке фактора.

Агентство отмечает наличие у фонда значительного запаса собственных средств. Превышение объема собственных средств фонда, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером капитала на 30.06.2019 составило 1967,1%. Рентабельность капитала фонда по итогам 2018 года составила 5,3% и оценивается как невысокая.

Активы фонда, в которые размещены средства пенсионных резервов и инвестированы средства пенсионных накоплений, характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 31.03.2019 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами «Эксперт РА» уровня ruAA и выше либо сопоставимыми рейтингами других агентств превысила 99% совокупного объема средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов. Кроме того, среди позитивных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов на одном объекте и связанных сторонах. Качество активов, в которые размещены собственные средства фонда, также находится на высоком уровне и позитивно влияет на рейтинговую оценку. Однако уровень их диверсификации оценивается как низкий: на долю крупнейшего объекта вложений собственных средств фонда – акций ПАО «Сургутнефтегаз» – приходится около 50% активов собственных средств на 31.03.2019, что выделяется в качестве негативного фактора.

Положительное влияние на рейтинг оказывает высокий уровень надежности и качества доверительного управления фонда: управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд при размещении средств пенсионных накоплений и резервов, имеют наивысшие рейтинги (A++) надежности и качества услуг «Эксперт РА». Среди позитивных факторов также выделяется высокая диверсификация средств пенсионных резервов по управляющим компаниям: на крупнейшего управляющего приходится 32,5% средств пенсионных резервов на 31.03.2019. Диверсификация средств пенсионных накоплений по управляющим компаниям оценивается как умеренно высокая: фонд сотрудничает с 2 управляющими компаниями, передавая им по 50% активов пенсионных накоплений.

Показатели доходности размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений за период с 30.06.2016 по 30.06.2019 (28,9% и 31,5% соответственно) оказались выше значений бенчмарков, что оказывает положительное влияние на рейтинговую оценку. Высокий уровень организации системы управления рисками и стратегического обеспечения был также позитивно оценен агентством.

По данным «Эксперт РА», на 30.06.2019 активы фонда составили 41,9 млрд рублей, собственные средства – 16,2 млрд рублей, объем обязательств фонда по ОПС составил 9,2 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 15,4 млрд рублей.

По данным Банка России, на 31.03.2019 АО «НПФ «Сургутнефтегаз» заняло 12 место по объему активов, 9 место по объему капитала, 12 место по объему обязательств по НПО, 15 место по объему обязательств по ОПС, 24 место по числу застрахованных лиц и 21 место по количеству участников НПО на российском рынке.

 

Ваш Пенсионный Брокер