Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности МНПФ «БОЛЬШОЙ» на уровне ruAА-. Прогноз по рейтингу — стабильный.
Пенсионный фонд БОЛЬШОЙ осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Фонд входит в периметр компаний «Ренова». Финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии фонда выделяются в качестве фактора поддержки рейтинга. При этом, агентство отмечает относительно невысокий размер НПФ, объем его активов на 30.09.2018 составил 41,4 млрд рублей, что оказывает умеренно негативное влияние на рейтинг.
Положительное влияние на рейтинг фонда оказывают высокие темпы прироста обязательств по договорам обязательного пенсионного страхования (8,8% на 30.09.2018 по сравнению со значением на 30.09.2017). Сокращение обязательств по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (на 0,6% на 30.09.2018 по сравнению со значением на 30.09.2017) сдерживает рейтинговую оценку. Деятельность фонда диверсифицирована по клиентам: на 30.09.2018 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 2,2% активов, что выделяется в числе позитивных факторов. Невысокий размер среднего счета по ОПС (87 тыс. рублей) и НПО (78 тыс. рублей) на 30.09.2018 оказывает давление на рейтинговую оценку.
Позитивно на уровне рейтинга отражается высокое качество активов, в которые размещены средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов. На 30.09.2018 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов пенсионных накоплений к их балансовой стоимости составило 0,92, пенсионных резервов – 0,84. При этом диверсификация активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов находится на низком уровне и оказывает негативное влияние на рейтинг. На 30.09.2018 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 8,6%, доля трех крупнейших – 20,3%, в активах пенсионных резервов – 39,5% и 57,9% соответственно. В числе позитивных факторов отмечается высокая доходность от инвестирования пенсионных накоплений (27,5% на 30.06.2018 за три года, предшествующих указанной дате) и пенсионных резервов (27,3%).
Положительно оценивается высокий запас собственных средств (на 30.09.2018 собственные средства фонда превысили минимальный размер собственных средств на 219,3%). Агентство положительно оценивает достаточность капитала для ведения операционной деятельности (1,7 на 31.12.2017). Также в числе позитивных факторов отмечается высокое качество активов, относящихся к собственным средствам. На 30.09.2018 отношение скорректированной по методологии агентства стоимости активов собственных средств к их балансовой стоимости составило 0,9. Негативное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая диверсификация активов, относящихся к собственным средствам. Так, на 30.09.2018 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах собственных средств составила 30,6%, доля трех крупнейших – 53,9%.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает низкая доля связанных сторон в активах пенсионных накоплений и активах, относящихся к собственным средствам: на 30.09.2018 суммарная доля вложений, приходящихся на контрагентов, связанных с фондом, составила менее 2% от активов пенсионных накоплений и менее 1% от активов, приходящихся на собственные средства. При этом, высокая доля связанных сторон в активах пенсионных резервов негативно отражается на уровне рейтинга. Так, на 30.09.2018 суммарная доля вложений, приходящихся на контрагентов, связанных с фондом, составила 48,1% от активов пенсионных резервов.
Надежность доверительного управления средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений оценивается как высокая. Управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд, имеют высокие рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА». При этом негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая диверсификация активов по управляющим компаниям.
Агентство высоко оценивает уровень организации и регламентации системы риск-менеджмента и стратегического обеспечения фонда. В числе позитивных факторов также отмечаются высокий уровень информационной прозрачности фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы фонда составили 41,4 млрд рублей, собственный капитал – 2,6 млрд рублей, объем обязательств фонда по ОПС составил 35,7 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 3,0 млрд рублей.
По данным Банка России, на 30.09.2018 АО МНПФ «БОЛЬШОЙ» заняло 13 место по объему активов, 22 место по объему обязательств по НПО, 7 место по количеству участников НПО, 9 место по объему обязательств по ОПС, 9 место по количеству застрахованных лиц.
Ваш Пенсионный Брокер