Национальный НПФ – фонд, осуществляющий деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Основным собственником фонда является ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина. Сотрудничество фонда с ПАО «Татнефть», имеющим рейтинг кредитоспособности на уровне ruААА от «Эксперт РА», а также высокая вероятность поддержки фонда со стороны собственника оказывают значительное положительное влияние на уровень рейтинга.
Позитивное влияние на рейтинг фонда оказывают высокие темпы прироста обязательств по договорам обязательного пенсионного страхования (4,3% на 30.09.2018 по сравнению со значением на 30.09.2017) и по договорам негосударственного пенсионного обеспечения (7,3% на 30.09.2018 по сравнению со значением на 30.09.2017). Агентство отмечает относительно невысокий размер НПФ, объем его активов на 30.09.2018 составил 36,2 млрд рублей, что оказывает некоторое негативное влияние на рейтинг. Деятельность фонда высоко диверсифицирована по клиентам: на 30.06.2018 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом составили 10,9% активов. В числе негативных факторов отмечается невысокий размер среднего счета по ОПС (60,3 тыс. рублей) и НПО (120,7 тыс. рублей) на 30.09.2018.
Агентство высоко оценивает качество активов фонда, относящихся к пенсионным накоплениям и пенсионным резервам. Так, на 30.06.2018 доля высоколиквидных вложений в объекты с рейтингами ruАA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 95,2% от активов пенсионных накоплений и более 74,9% от активов пенсионных резервов. Диверсификация активов пенсионных накоплений находится на высоком уровне и оценивается позитивно, в то время как диверсификация пенсионных резервов – на умеренно низком и оказывает сдерживающее влияние на рейтинг. На 30.06.2018 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», в активах пенсионных накоплений составила 2,0%, доля трех крупнейших – 3,3%, в активах пенсионных резервов – 20,3% и 21,9% соответственно. Фонд демонстрирует высокую доходность от инвестирования пенсионных накоплений и пенсионных резервов (32,5% и 31,7% на 30.06.2018 за три года, предшествующих указанной дате, соответственно), что отмечается в числе позитивных факторов.
Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокое значение коэффициента достаточности капитала для ведения операционной деятельности (6,7 на 31.12.2017) и запаса собственных средств: на 30.09.2018 собственные средства фонда превысили минимальный размер собственных средств на 45,6%. В то же время сдерживающее влияние на рейтинг оказывает невысокое качество активов, относящихся к собственным средствам (доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruАA и выше по шкале «Эксперт РА» или сопоставимыми рейтингами других агентств составила 40,8% от собственных средств на 30.06.2018). Кроме этого, негативное влияние на рейтинговую оценку оказывает низкая диверсификация активов, относящихся к собственным средствам: на 30.06.2018 доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к рейтинговому классу ruAA и выше по шкале «Эксперт РА», составила 25,3%, доля трех крупнейших – 46,6%.
Позитивно оценивается низкая доля связанных сторон в активах пенсионных накоплений: на 30.06.2018 суммарная доля вложений, приходящихся на контрагентов, связанных с фондом, составила менее 1% от активов пенсионных накоплений. При этом, высокая доля связанных сторон в активах пенсионных резервов и собственных средств негативно отражается на уровне рейтинга. Так, на 30.06.2018 суммарная доля вложений, приходящихся на контрагентов, связанных с фондом, составила 20,3% от активов пенсионных резервов и 25,3% от активов, приходящихся на собственные средства.
Надежность доверительного управления средствами пенсионных резервов и пенсионных накоплений оценивается как высокая. Управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд, имеют высокие рейтинги надежности и качества услуг от «Эксперт РА». При этом низкая диверсификация активов по управляющим компаниям оказывает негативное влияние на рейтинговую оценку.
Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента фонда. В числе позитивных факторов также отмечаются высокий уровень информационной прозрачности фонда. Отсутствие формализованных стратегических планов оказывает сдерживающее влияние на рейтинг фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2018 активы фонда составили 36,2 млрд рублей, собственный капитал – 6,3 млрд рублей, объем обязательств фонда по ОПС составил 16,2 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 13,4 млрд рублей.
По данным Банка России, на 30.06.2018 АО «Национальный НПФ» заняло 17 место по объему активов, 14 место по объему обязательств по НПО, 12 место по количеству участников НПО, 13 место по объему обязательств по ОПС, 13 место по количеству застрахованных лиц.
Ваш Пенсионный Брокер