• Рынок управляющих компаний сохраняет достаточно высокую концентрацию при явно выраженном эффекте поляризации на крупном бизнесе
• В целом тенденции рынка коллективных инвестиций и доверительного управления подвержены общеэкономическим тенденциям – концентрация активов на крупнейших игроках рынка растет, компаниям удается наращивать объемы бизнеса и средств в управлении. На средние и не крупные рыночные компании волатильность рынка оказывает наибольшее влияние – они сильнее зависимы от его конъюнктуры и лояльности клиентской базы 

НРА были собраны данные по итогам деятельности управляющих компаний по итогам 9 месяцев 2018 года и проведен сравнительный анализ динамики ключевых показателей относительно результатов 2-го квартала 2018 года (изменение за прошедший квартал) и 3-го квартала 2017 года (год к году). В рэнкинг включены данные 56 управляющих компаний (55 – кварталом ранее). Совокупный объем активов под управлением УК, принявших участие в рэнкинге НРА, составил 6,54 трлн. руб. Совокупные активы управляющих компаний сохраняются на уровне прошлого квартала.

Совокупный рост активов под управлением на годовом отрезке составил 19,64% (относительно уровня 3 квартала 2017 года). Стоит отметить, что прирост активов произошел по большей части благодаря увеличению средств, привлеченных от НПФ (+5%) и средств ИДУ (+7,2%). Средства, переданные Управляющим от ПФР выросли на 4,71%, страховые резервы прибавили 5,58% за квартал. Совокупный объем собственных средств управляющих увеличился на 2,5%, относительно итогов прошлого квартала, за год снижение составило более 10%.

Пятерка лидеров по сумме активов под управлением выглядела следующим образом: Компании бизнеса Сбербанк Управление Активами, Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление инвестициями, ТКБ ИНВЕСТМЕНТ ПАРТНЕРС, УК Менеджмент-консалтинг и Группа УК РЕГИОН. Концентрация рынка на крупнейших игроках растет: доля активов в управлении данных компаний составила более 48,42% от совокупного объема активов компаний, принявших участие в рэнкинге, против 40,96% годом ранее.

Среди крупных участников рэнкинга (активы в управлении более 100 млрд. рублей) лидерами прироста по абсолютным значениям стали: Менеджмент-Консалтинг (65,7 млрд. рублей или +13,84% за квартал), Компании бизнеса ВТБ Капитал Управление инвестициями (32,57 млрд. рублей или 4,56% за квартал), УК Альфа-Капитал (29,37 млрд. рублей или 10,2% за квартал) ТКБ ИНВЕСТМЕНТ ПАРТНЕРС (18,96 млрд. рублей или +3,48% за квартал) и УК ТРАНСФИНГРУП (18,93 млрд рублей или +8,68% за квартал). Напротив, снижение активов наблюдается у УК Конкорд Управление Активами (31,08 млрд рублей или -21,01% за квартал), УК ОТКРЫТИЕ (-1,28 млрд. рублей и -21,01% за квартал) и Группа КапиталЪ Управление Активами (16,78 млрд рублей или -13,6% за квартал)

Среди участников рэнкинга с объемом активов в управлении от 10 до 100 млрд руб. можно отметить снижение объемов бизнеса при разнонаправленной квартальной и годовой динамике: общее снижение активов за квартал составило около 5,5%. В данной группе наибольший прирост активов под управлением демонстрируют: УК Спутник Управление Активами (4,3 млрд рублей или +18,46% за квартал) и Группа УК БКС (1,9 млрд. рублей или 6,9%).  Наиболее заметное снижение активов за квартал отмечается у УК НАВИГАТОР (-41,3 млрд рублей или -70,11%) и Группы ТРИНФИКО (12,5 млрд рублей или -13,43%).

В сегменте управляющих компаний с активами в управлении менее 10 млрд руб. (на их долю приходится 1,21% от общей суммы активов в управлении) наблюдается незначительная динамика оттока объемов бизнеса за квартал – менее 2%. В данной группе существенный прирост активов наблюдается у компаний ВЕЛЕС Менеджмент (734,7 млн рублей или +11,24%) и РОНИН Траст (416,56 млн рублей или +4,76%). Существенное снижение активов за квартал фиксируют УК Финам Менеджмент (-925,79 млн руб. или -8,92%) и УК ОЛМА Финанс (-570,21 млн руб. или -22,31%). рублей).

(Рэнкинг УК по итогам 3кв18)