Согласно пунктам 1 и 2 статьи 25.1 Федерального закона № 75-ФЗ управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего накоплениями, вправе в случаях, установленных Банком России, заключать договоры репо, а также при условии соблюдения установленных нормативными актами Банка России требований, направленных на ограничение рисков, заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами.

Такие условия и требования предусмотрены Положением № 580-П.

С учетом изложенного сообщаем, что с даты вступления в силу Положения № 580-П (14.07.2017) управляющая компания при осуществлении доверительного управления накоплениями вправе не применять Положение № 09-45/пз-н.

При этом обращаем внимание, что если договорами доверительного управления накоплениями предусмотрена возможность совершения сделок репо и/или сделок с производными финансовыми инструментами, и такие договоры содержат требования к совершению указанных сделок, аналогичные нормам Положения № 09-45/пз-н, то необходимо соблюдать данные требования.

Отмечаем, что в настоящее время при размещении средств пенсионных резервов заключение договоров репо, а также договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляется в соответствии с Положением № 580-П.

В соответствии с пунктом 8 статьи 36.23 Федерального закона № 75-ФЗ источником оплаты вознаграждения и возмещения необходимых расходов специализированного депозитария по договору об оказании услуг управляющей компании являются собственные средства негосударственного пенсионного фонда или собственные средства управляющей компании, если это установлено соответствующим договором.

При этом оплата вознаграждения и возмещение необходимых расходов специализированного депозитария не относятся к необходимым расходам управляющей компании, непосредственно связанным с инвестированием средств пенсионных накоплений, которые оплачиваются за счет средств пенсионных накоплений в соответствии с положениями пунктов 2 и 7 статьи  36.23 Федерального закона № 75-ФЗ.

Пунктом 3 статьи 51 Федерального закона № 156-ФЗ предусмотрено, что установленный данной статьей запрет на распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, не применяется в случаях раскрытия такой информации в соответствии с данным законом и иными федеральными законами.

В частности, в соответствии с абзацем четвертым пункта 7 Указания № 4579-У, принятого на основании Федерального закона № 75-ФЗ, копии отчетов оценщиков, использованных в течение последних трех лет при расчете стоимости чистых активов, составляющих пенсионные накопления, и совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов (далее при совместном упоминании — стоимость чистых активов) не позднее трех рабочих дней с даты использования в полном объеме раскрываются на сайте негосударственного пенсионного фонда в информационно-телекоммуникационной сети «Интернет».

В связи с изложенным считаем, что использованные в течение последних трех лет при расчете стоимости чистых активов отчеты оценщиков об оценке инвестиционных паев, предназначенных для квалифицированных инвесторов, подлежат раскрытию на сайте негосударственного пенсионного фонда.

При этом при раскрытии данной информации должно быть указано, что такие инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов.

Порядок определения минимального размера собственных средств (далее – РСС) управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и соискателей лицензии управляющей компании (далее – управляющая компания) установлен пунктом 5 Указания № 4075-У.

Таким образом, в целях исполнения требований подпункта 12 пункта 1 статьи 12 Федерального закона № 111-ФЗ, абзаца четвертого пункта 1 статьи 36.14 Федерального закона № 75-ФЗ в качестве норматива достаточности собственных средств управляющей компании следует принимать минимальный РСС управляющей компании, определенный в порядке, установленном пунктом 5 Указания № 4075-У.

Согласно положениям пункта 2 статьи 36.23 Федерального закона № 75-ФЗ при исчислении величины постоянной части вознаграждения фонда учитывается величина средней стоимости чистых активов, составляющих пенсионные накопления, за отчетный год.

Средняя стоимость чистых активов рассчитывается в соответствии с положениями пункта 3 статьи 20.1 Федерального закона № 75-ФЗ. Порядок расчета стоимости чистых активов установлен Указанием № 4579-У. На основании регулирующих норм указанных правовых актов полагаем, что при расчете стоимости чистых активов в целях исчисления величины постоянной части вознаграждения фонда за отчетный год учитываются все средства пенсионных накоплений, в том числе резерв фонда по обязательному пенсионному страхованию. При этом фактическая выплата постоянной части вознаграждения фонда за счет указанного резерва не осуществляется.