НПФ «Первый промышленный альянс» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Крупнейшим акционером фонда является ПАО «КАМАЗ». Клиентская база фонда высоко диверсифицирована: на 31.03.2018 обязательства по НПО перед крупнейшим клиентом – ПАО «КАМАЗ» – составили 11,3% от совокупных активов. Размерные показатели деятельности фонда оцениваются агентством как низкие – на 31.03.2018 объем активов фонда составил 6,9 млрд рублей, – что оказывает давление на уровень рейтинговой оценки.
Качество активов, в которые инвестированы средства пенсионных накоплений, оценивается как высокое: на 31.03.2018 на высоколиквидные вложения, имеющие рейтинг на уровне ruА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) приходилось более 97% активов пенсионных накоплений. Активы пенсионных накоплений высоко диверсифицированы: на 31.03.2018 доля крупнейшего объекта инвестиций, за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА), составила 1,5%, трех крупнейших – 4,3%. Одновременно агентство позитивно отмечает отсутствие связанных сторон в активах пенсионных накоплений. За период с 31.03.2015 по 31.03.2018 фонд демонстрирует высокую доходность от размещения пенсионных накоплений – 40,3%. В числе сдерживающих факторов агентство отмечает невысокий темп прироста обязательств по ОПС: за период с 31.03.2017 по 31.03.2018 обязательства фонда по договорам об ОПС выросли на 1,6%. Давление на рейтинговую оценку оказывает низкий размер среднего счета по ОПС (52,2 тыс. рублей на 31.03.2018).
Качество активов пенсионных резервов также высоко оценивается агентством: на 31.03.2018 на высоколиквидные вложения, имеющие рейтинг на уровне ruА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА), приходилось более 93% активов пенсионных резервов. Активы, в которые инвестированы средства пенсионных резервов, высоко диверсифицированы, доля связанных сторон в них не превышала 0,5% на 31.03.2018. Доходность от инвестирования пенсионных резервов за период с 31.03.2015 по 31.03.2018 составила 33,4%, что позитивно оценивается агентством. В числе позитивных факторов также отмечается высокий темп прироста обязательств по НПО: за период с 31.03.2017 по 31.03.2018 обязательства фонда по договорам НПО выросли на 16,6%. Средний размер счета по НПО оценивается как низкий – 98,6 тыс. рублей на 31.03.2018.
Для фонда характерна высокая достаточность собственных средств для ведения операционной деятельности: на 31.12.2017 коэффициент достаточности капитала для ведения операционной деятельности составил 5,9. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокий запас собственных средств: на 31.03.2018 собственные средства фонда, рассчитанные в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, превысили минимальный нормативный размер собственных средств на 93,2%. Активы, в которые размещены собственные средства фонда, представлены преимущественно высоколиквидными вложениями в объекты с рейтингами на уровне ruАА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств (более 93% на 31.03.2018). Доля связанных сторон в них оценивается как низкая – 1,7% на 31.03.2018.
Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента фонда. В частности, фонд утверждает инвестиционные лимиты, ежемесячно осуществляет мониторинг деятельности управляющих компаний, а также регулярно проводит аудит методик управляющих компаний. Высокий уровень надежности и качества услуг управляющих компаний фонда отмечается агентством в числе позитивных факторов: 78% пенсионных резервов и 79,4% пенсионных накоплений, переданных в доверительное управление на 31.03.2018, приходится на компании с рейтингами А++ от RAEX (Эксперт РА), оставшаяся часть – на компанию с рейтингом А от RAEX (Эксперт РА). Диверсификация пенсионных средств по управляющим компаниям оценивается как высокая: на 31.03.2018 доля крупнейшей управляющей компании в активах, относящихся к пенсионным накоплениям, составила 25,0%, в активах пенсионных резервов – 37,3%.
Стратегические документы фонда находятся в стадии доработки и не были предоставлены агентству, что негативно влияет на оценку качества управления. Существенное давление на рейтинговую оценку оказывает неопределенность будущих показателей фонда, связанная с возможной консолидацией АО «НПФ «Первый промышленный альянс» с АО «НПФ АВТОВАЗ» и АО НПФ «Роствертол».
По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2018 объем обязательств по ОПС составил 1,7 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 4,3 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.03.2018 АО «НПФ «Первый промышленный альянс» заняло 32 место по объему активов, 31 место по объему обязательств по ОПС, 18 место по объему обязательств по НПО, 29 место по количеству застрахованных лиц на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер