Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ «Сургутнефтегаз» на уровне ruАA. Прогноз по рейтингу – стабильный.

АО «НПФ «Сургутнефтегаз» – фонд, осуществляющий деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Агентство отмечает высокую концентрацию бизнеса фонда на ключевом клиенте, ОАО «Сургутнефтегаз», однако, низко оценивает риски утраты бизнеса, связанного с крупнейшим клиентом, в том числе ввиду отсутствия у участников права на расторжение договора НПО в соответствии с условиями действующей корпоративной пенсионной программы.

Фонд демонстрирует приток взносов по договорам НПО и ОПС. Так, за период 31.03.2017 — 31.03.2018 обязательства фонда по ОПС выросли на 7,7%, по НПО – на 2,3%, что позитивно оценивается Агентством. При этом размер среднего счета сохраняется на высоком уровне (237 тыс. рублей по ОПС и 328 тыс. рублей по НПО на 31.03.2018). Объем активов фонда также демонстрирует прирост, однако, по-прежнему находится на невысоком уровне (35,4 млрд рублей на 31.03.2018), что выделяется в качестве негативного фактора.

Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов, в которые размещены средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов. Так, на 31.12.2017 более 96% активов пенсионных накоплений и более 98% активов пенсионных резервов приходилось на высоколиквидные вложения, имеющие рейтинги RAEX (Эксперт РА) на уровне ruА+ и выше или сопоставимые рейтинги других агентств. Одновременно Агентство отмечает отсутствие концентрации средств пенсионных накоплений и резервов на одном объекте вложений: доля крупнейшего контрагента, за исключением объектов с рейтингами RAEX (Эксперт РА) на уровне ruАА и выше или сопоставимых рейтингов других агентств, не превысила 1% активов пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

Давление на показатель качества активов, представляющих собственные средства фонда, оказывает существенная доля акций ОАО «Сургутнефтегаз» (45,4% активов собственных средств на 31.12.2017), которое не имеет рейтингов кредитоспособности. Таким образом, доля высоколиквидных вложений, имеющих рейтинги RAEX (Эксперт РА) на уровне ruА+ и выше или сопоставимые рейтинги других агентств, составила всего 54,6% на 31.12.2017. Высокая концентрация активов на вложениях в связанные структуры повышает риски фонда и негативно влияет на его финансовую надежность.

Фонд располагает достаточным объемом собственных средств для ведения операционной деятельности: коэффициент достаточности капитала, рассчитанный с учетом корректировки собственных средств на качество активов по методологии агентства, на 31.12.2017 составил 34,4. Запас средств фонда над минимальным размером собственных средств (3017% на 31.03.2018) оценивается как значительный.

Агентство позитивно оценивает высокий уровень организации системы управления рисками, а также высокий уровень надежности и качества услуг управляющих компаний фонда (все управляющие компании, с которыми сотрудничает фонд при размещении средств пенсионных накоплений и резервов, имеют рейтинги на уровне А++).  Диверсификация средств пенсионных резервов по управляющим компаниям находится на высоком уровне: 35,4% средств по НПО по состоянию на 31.03.2018 находилось под собственным управлением фонда, оставшуюся часть активов фонд передал в 3 управляющие компании. Диверсификация средств пенсионных накоплений по управляющим компаниям оценивается как умеренно высокая: фонд сотрудничает с 2 управляющими компаниями, передавая им по 50% активов пенсионных накоплений.

В числе позитивных факторов отмечена высокая доходность от размещения пенсионных накоплений и пенсионных резервов: доходность от инвестирования средств пенсионных резервов за три года, окончившихся 31.12.2017, составила 36,4%, пенсионных накоплений – 37,1%.

По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2018 активы фонда составили 35,4 млрд рублей, собственные средства – 12,1 млрд рублей, объем обязательств фонда по ОПС составил 8,6 млрд рублей, объем обязательств по НПО – 14,0 млрд рублей.

По данным Банка России, на 31.12.2017 АО «НПФ «Сургутнефтегаз» заняло 17 место по объему активов, 4 место по объёму собственных средств, 13 место по объему обязательств по НПО, 17 место по объему обязательств по ОПС и 26 место по числу застрахованных на российском рынке.

 

Ваш Пенсионный Брокер