Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ «Альянс» на уровне ruAА. Прогноз по рейтингу — стабильный.
Пенсионный фонд «Альянс» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. В состав акционеров фонда с контрольным пакетом акций входит дочерняя структура ПАО «Ростелеком», одного из лидеров рынка телекоммуникационных услуг России с преимущественно государственным участием. Финансовый потенциал основного собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии фонда выделяются в качестве фактора поддержки уровню рейтинга.
Фонд за период с 30.09.2016 по 30.09.2017 показал значительный приток взносов по договорам НПО и ОПС. Прирост обязательств по НПО за период составил 111,4%, по ОПС — 270,9%. Столь резкий прирост во многом связан с запуском новых пенсионных программ для сотрудников ПАО «Ростелеком» и, по оценкам Агентства, не несет в себе существенных рисков для деятельности фонда. В связи с активным ростом участников фонда размер среднего счета по НПО пока остается невысоким (94,7 тыс. рублей на 30.09.2017). Объем активов фонда по-прежнему находится на низком уровне (4,5 млрд рублей на 30.09.2017), что выделяется в качестве существенного негативного фактора.
Агентство отмечает высокую концентрацию бизнеса фонда на ключевом клиенте: около 60% пенсионных обязательств на 30.09.2017 приходится на одного вкладчика — ПАО «Ростелеком». Несмотря на невысокую диверсификацию клиентской базы, Агентство низко оценивает риски утраты бизнеса, связанного с крупнейшим клиентом, ввиду его аффилированности с фондом, а также его высокими рейтингами кредитоспособности.
Позитивное влияние на уровень рейтинговой оценки оказывает высокое качество активов, в которые были размещены средства пенсионных накоплений и пенсионных резервов. Так, на 30.09.2017 более 94% активов пенсионных накоплений и более 98% активов пенсионных резервов приходилось на высоколиквидные и высоконадежные вложения, имеющие рейтинги RAEX (Эксперт РА) на уровне ruА+ и выше или сопоставимые рейтинги других агентств. Одновременно Агентство отмечает отсутствие концентрации средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов на одном объекте и связанных сторонах.
Фонд располагает достаточным объемом собственных средств для ведения операционной деятельности. Коэффициент достаточности капитала, рассчитанный с учетом корректировки собственных средств на качество активов по методологии агентства, на 31.12.2016 составил 2,6, что соответствует положительной оценке фактора. Кроме того, позитивно оценивается высокое качество активов, относящихся к собственным средствам: на 30.09.2017 на высоколиквидные вложения с рейтингами уровня ruА+ и выше RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств приходилось около 90% активов собственных средств. Превышение объема собственных средств фонда, рассчитанных в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером собственных средств на 30.09.2017 отмечается как невысокое (21,2%). Вместе с тем, в ходе анализа были учтены итоги распределения доходов фонда, полученных в результате размещения пенсионных средств за 2017 г., что, по оценкам Агентства, позитивно отразится на показателе.
Агентство позитивно оценивает высокий уровень организации и регламентации системы управления рисками, а также достаточно высокий уровень надежности и качества услуг управляющих компаний фонда. В то же время, Агентство отмечает высокую концентрацию активов, относящихся к пенсионным резервам, под управлением одной управляющей компании (96,9% от пенсионных резервов на 30.09.2017). Среди факторов, оказывающих давление на рейтинговую оценку, Агентство также выделяет невысокую доходность от размещения средств пенсионных накоплений, а также пенсионных резервов: на 30.09.2017 доходность от инвестирования пенсионных накоплений за период с 01.10.2014 по 30.09.2017 составила 30,3%, доходность от размещения пенсионных резервов — 28,4%.
По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.09.2017 объем активов фонда составил 4,5 млрд рублей, обязательств по ОПС — 0,5 млрд рублей, обязательств по НПО — 3,6 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2017 АО НПФ «Альянс» заняло 39 место по объему активов, 38 место по объему обязательств по ОПС, 20 место по объему обязательств по НПО, 41 место по количеству застрахованных лиц, 22 место по количеству участников НПО на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер