Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности НПФ «ГАЗФОНД» на уровне ruAAА. Прогноз по рейтингу — стабильный.
НПФ «ГАЗФОНД» — один из крупнейших пенсионных фондов на российском рынке (величина активов фонда на 30.09.2017 составила 421 млрд рублей) и лидер рынка негосударственного пенсионного обеспечения. Высокие размерные показатели и системная значимость фонда, а также высокий финансовый потенциал его учредителей (ПАО «Газпром» и его дочерние компании) выделяются Агентством в качестве факторов поддержки уровню рейтинга.
Фонд демонстрирует положительную динамику обязательств по НПО: за период с 30.09.2016 по 30.09.2017 прирост обязательств по договорам составил 3,9%. При этом сохраняется высокий размер среднего счета по НПО (1,35 млн рублей на 30.09.2017), что также позитивно влияет на рейтинговую оценку.
Фонд располагает значительным объемом имущества для обеспечения уставной деятельности. Коэффициент достаточности капитала, рассчитанный с учетом корректировки ИОУД на качество активов по методологии Агентства, на 31.12.2016 составил 21,0, а превышение объема ИОУД, рассчитанного в соответствии с Указанием Банка России № 4028-У, над минимально установленным размером собственных средств на 30.09.2017 составило 17683%.
Агентство отмечает достаточно высокое качество активов фонда, в которые размещены средства пенсионных резервов: около 50% средств пенсионных резервов на 30.09.2017 представлены высоколиквидными вложениями в объекты с рейтингами RAEX (Эксперт РА) уровня ruBBB+ и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств. Кроме того, по мнению Агентства, фонд мало подвержен рискам концентрации вложений пенсионных резервов на одном объекте и связанных сторонах. Так, на долю крупнейшего объекта вложений, который, по оценкам Агентства, не соответствует условному рейтинговому классу ruAA и выше, на 30.09.2017 приходилось 11,4% активов пенсионных резервов. В то же время, давление на показатель качества активов оказывает низкий, по оценкам Агентства, уровень ликвидности таких объектов вложений, как паи ЗПИФ, которые составляют 20,4% средств пенсионных резервов. Активы, относящиеся к средствам, составляющим имущество для обеспечения уставной деятельности, также характеризуются умеренно высокой надежностью и ликвидностью: на 30.09.2017 на вложения в объекты с рейтингами RAEX (Эксперт РА) уровня ruBBB+ и выше или сопоставимыми рейтингами других агентств пришлось около 80,0% активов ИОУД.
Агентство позитивно оценивает высокий уровень организации и регламентации системы управления рисками. Большая часть средств пенсионных резервов фонда (94,5% на 30.09.2017) передана в доверительное управление ЗАО «Лидер», которое имеет рейтинг надежности и качества услуг RAEX (Эксперт РА) на уровне A++. Вместе с тем, высокая концентрация активов, относящихся к пенсионным резервам, под управлением одной управляющей компании оказывает давление на рейтинговую оценку. Кроме того, в качестве негативного фактора выделяется невысокая доходность от размещения средств пенсионных резервов: за период с 01.10.2014 по 30.09.2017 доходность пенсионных резервов составила 17,2%.
По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.09.2017 объем активов фонда составил 421 млрд рублей, обязательств по НПО — 314,5 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2017 НПФ «ГАЗФОНД» занял 3 место по объему активов, 1 место по объему обязательств по НПО, 6 место по количеству участников НПО на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер