«НПФ Сбербанка» — крупнейший пенсионный фонд на российском рынке (величина активов фонда составила 495,5 млрд рублей на 30.09.2017) и лидер рынка обязательного пенсионного страхования. Фонд также соответствует критериям признания НПФ уполномоченным Правительством Российской Федерации, что отмечено в качестве фактора поддержки.
Агентство отмечает положительную динамику обязательств по ОПС: за период 30.09.2016 — 30.09.2017 прирост обязательств составил 33% или 106,7 млрд рублей. Одновременно в числе позитивных факторов выделена высокая диверсификация клиентской базы: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом к совокупным обязательствам фонда по НПО и ОПС составило 0,4% на 30.09.2017. При этом сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывают показатели среднего счета фонда по ОПС и НПО, которые находятся на уровне ниже бенчмарков, установленных агентством. Так, на 30.09.2017 средний размер счета по НПО составил 19,4 тыс. рублей, по ОПС — 63,0 тыс. рублей.
Инвестиционная стратегия фонда и ее эффективность позитивно отмечены агентством. На 30.09.2017 на высоколиквидные вложения с рейтингами ruAA и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) и/или сопоставимыми рейтингами других агентств приходилось более 98% пенсионных активов фонда, при этом доля крупнейшего объекта, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше по шкале RAEX (Эксперт РА), составила всего 2,3% на 30.09.2017. Вместе с тем, фонд демонстрирует высокую доходность от размещения пенсионных накоплений и пенсионных резервов: накопленная доходность по ОПС за период 2014-2016 гг составила 24,6%, по НПО — 26,4%.
Фонд характеризуется высокой достаточностью собственных средств для ведения операционной деятельности: отношение дельты между собственными средствами, скорректированными на качество активов, и минимальным размером собственных средств к годовому объему расходов фонда на операционную деятельность составило 3,5 на 30.09.2017.
В числе позитивных факторов аналитиками также были выделены высокий уровень организации и регламентации системы управления рисками и высокий уровень стратегического обеспечения. Кроме того, отмечается высокий уровень информационной прозрачности: помимо раскрытия на своем сайте обязательной информации фонд регулярно раскрывает структуру инвестирования средств пенсионных накоплений и резервов по типам вложений и эмитентам. Все пенсионные активы фонда переданы в доверительное управление компаниям, имеющим рейтинг надежности и качества услуг на уровне не ниже А+ RAEX (Эксперт РА). Однако на крупнейшую управляющую компанию пришлось 79,6% пенсионных накоплений и 82,1% пенсионных резервов на 30.09.2017, что оказывает сдерживающее влияние на рейтинг.
По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.09.2017 объем обязательств по ОПС составил 429,5 млрд рублей, объем обязательств по НПО — 21,7 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2017 АО «НПФ Сбербанка» заняло 1 место по объему активов, 1 место по объему капитала, 1 место по объему пенсионных накоплений, 1 место по количеству застрахованных лиц по ОПС на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер