Фонд осуществляет деятельность по обязательному пенсионному страхованию преимущественно в периметре обществ ПАО «НК «Роснефть». Выстроенная фондом бизнес-модель, а также высокая степень взаимосвязи АО «НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» с НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» позволили агентству снизить значимость рисков, связанных с низкими размерными показателями фонда (на 30.09.2017 объем активов фонда составил 7,6 млрд рублей). Этим обусловлено повышение уровня рейтинга.
Сотрудничество фонда с ПАО «НК «Роснефть», имеющим рейтинг кредитоспособности на уровне ruААА от RAEX (Эксперт РА), а также высокая вероятность поддержки фонда со стороны компании оказывают значительное положительное влияние на уровень рейтинга.
Фонд придерживается консервативной политики по выбору объектов инвестирования. На 30.06.2017 доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruАА- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств составила более 98% от активов. Положительно отмечается высокая диверсификация активов фонда: на 30.06.2017 доля крупнейшего объекта инвестиций, за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) или сопоставимыми рейтингами других агентств, не превышала 1%. Одновременно Агентство отмечает отсутствие концентрации вложений на связанных с фондом контрагентах. Для фонда характерна высокая достаточность собственных средств для ведения операционной деятельности: отношение дельты между собственными средствами, скорректированными на качество активов, и минимальным нормативным значением собственных средств к годовому объему расходов фонда на операционную деятельность составило 4,2 на 30.06.2017.
Все пенсионные накопления переданы в доверительное управление управляющим компаниям, имеющим рейтинг надежности и качества услуг на уровне А++ от RAEX (Эксперт РА), что отмечается в числе позитивных факторов. В то же время низкая диверсификация пенсионных накоплений по УК (на управляющие компании Группы РЕГИОН приходится 100% размещенных пенсионных накоплений) оказывает давление на рейтинговую оценку. Агентство высоко оценивает уровень организации системы риск-менеджмента фонда. В частности, фонд утверждает инвестиционные лимиты, ежемесячно осуществляет мониторинг деятельности управляющих компаний, а также регулярно проводит аудит методик управляющих компаний. В числе позитивных факторов также отмечаются наличие у фонда проработанного плана развития и высокий уровень информационной прозрачности фонда.
Фонд демонстрирует высокую доходность от размещения пенсионных накоплений: накопленная доходность за 3 года составила 31,4%. Кроме того, агентство отмечает высокий размер среднего счета по ОПС, который составил 101,5 тыс. рублей на 30.06.2017. В числе факторов, ограничивающих уровень рейтинга, агентство выделяет невысокий темп прироста объема обязательств по ОПС (1,2% за период с 30.09.2016 по 30.09.2017). Кроме того, за 1 полугодие 2017 года по результатам переходной кампании 2016 года агентство отмечает нетто-отток средств по ОПС в размере 377 млн рублей.
По данным RAEX (Эксперт РА), на 30.09.2017 объем обязательств по ОПС составил 6,6 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.09.2017 АО НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» заняло 30 место по объему активов, 19 место по объему обязательств по ОПС, 21 место по количеству застрахованных лиц на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер