Кредитный рейтинг КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) (далее — «Ренессанс Кредит», Банк) обусловлен умеренным бизнес-профилем при удовлетворительной позиции по достаточности капитала, удовлетворительном риск-профиле и адекватной позиции по фондированию и ликвидности. Сдерживающее влияние на оценку собственной кредитоспособности (ОСК) Банка оказывают высокая волатильность качества активов и показателей прибыли, обусловленная бизнес-моделью Банка, а также значительная концентрация фондирования на средствах физических лиц. Положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность поддержки со стороны акционеров.

Банк имеет прозрачную структуру собственности. Крупнейший конечный бенефициар Банка — Михаил Прохоров.

Ключевые факторы рейтинговой оценки

Бизнес-профиль Банка отражает его средние позиции в банковской системе России: по итогам первого полугодия 2017 года «Ренессанс Кредит» занимал 57-е место по капиталу и 56-е — по активам среди российских банков. Бизнес Банка сосредоточен в сегментах нецелевого необеспеченного потребительского кредитования (64,5% совокупного портфеля на 01.07.2017), целевых кредитов на покупку товаров и услуг (27,2%), кредитных карт (8,3%).

Вместе с тем бизнес-профиль ограничивается монолайновым характером бизнеса «Ренессанс Кредита»: по итогам 2016 года индекс Херфиндаля — Хиршмана, используемый АКРА для оценки диверсификации операционного дохода, находился на уровне 0,47. АКРА также учитывает риски стратегии Банка, связанные с возможным ухудшением качества кредитного портфеля вследствие высокой подверженности необеспеченного потребительского кредитования экономическим циклам.

АКРА оценивает достаточность капитала Банка как удовлетворительную. На 01.07.2017 показатель достаточности основного капитала (Tier 1), рассчитанный согласно базельским стандартам, составлял 19,7%. В свою очередь, на 01.09.2017 показатель основного капитала Банка по РСБУ (Н1.2) равнялся 7,8%. Согласно стресс-тесту АКРА, капитал Банка в настоящее время демонстрирует сравнительно высокую способность к абсорбции кредитных рисков на горизонте 12 месяцев при условии роста кредитного портфеля на 15%.

Вместе с тем существующие уровни достаточности капитала обусловлены значительными вливаниями капитала, осуществленными акционером Банка в период с 2014 по 2016 год главным образом для покрытия убытков из-за создания дополнительных резервов под проблемные кредиты. Восстановление прибыльности деятельности «Ренессанс Кредита» началось со второго полугодия 2016 года в результате стабилизации рынка потребительского кредитования и ужесточения риск-менеджмента Банка одновременно со списанием и продажей накопленных проблемных кредитов.

Удовлетворительная оценка риск-профиля отражает значительное снижение проблемной задолженности «Ренессанс Кредита» по сравнению с исторически высокими уровнями, а также специфику бизнес-модели Банка, основанную на высокорискованном беззалоговом кредитовании.

Согласно данным отчетности Банка по МСФО за первое полугодие 2017 года, на кредиты, просроченные более чем на 90 дней, приходилось 4,1% совокупного кредитного портфеля или 4,2% розничного кредитного портфеля. Существенное снижение уровня NPL по сравнению с 12,5% на 01.01.2016 обусловлено улучшением качества новых кредитов благодаря ужесточению риск-менеджмента, а также списанием накопленных ранее проблемных кредитов.  Тем не менее АКРА полагает, что текущий уровень NPL отражает ситуацию, характерную для периода восстановления рынка необеспеченного потребительского кредитования, и рост объема и доли проблемных кредитов на балансе Банка оценивается АКРА как весьма вероятный по мере прохождения очередного кредитного цикла.

Фактор «Фондирование и ликвидность» оценивается как «адекватный». Данная оценка обусловлена профицитом позиции Банка по краткосрочной ликвидности в базовом сценарии,
а также невысоким дефицитом ликвидности в стресс-сценарии. При этом АКРА принимает во внимание специфику модели Банка, которая основана на краткосрочном фондировании за счет депозитов населения, и предполагает потенциально повышенные риски значительных оттоков средств. Сдерживающее влияние на данный фактор оказывает очень высокая концентрация фондирования на средствах физических лиц (88,4% на 01.07.2017).

АКРА также осуществляет повышающую корректировку ОСК с учетом вероятности поддержки от акционера. Корректировка учитывает накопленную историю поддержки Банка со стороны ключевого бенефициара и принадлежащих ему компаний. В соответствии с Методологией анализа взаимосвязи компаний внутри группы АКРА осуществляет корректировку ОСК на одну ступень.

Ключевые допущения

• стоимость кредитного риска в диапазоне 6–8% на горизонте 12–18 месяцев;
• коэффициент генерации капитала в диапазоне 300–400 б. п. на горизонте 18–24 месяцев.

Факторы возможного изменения прогноза или рейтинга

«Стабильный» прогноз предполагает с наиболее высокой долей вероятности неизменность рейтинга на горизонте 12–18 месяцев.

К позитивному рейтинговому действию могут привести:

• реализация среднесрочной бизнес-стратегии, в частности стабилизация качества кредитного портфеля, сохранение показателей чистой прибыли на текущих уровнях на горизонте 18–24 месяцев;
• диверсификация источников фондирования.

К негативному рейтинговому действию могут привести:

• существенный рост доли проблемных кредитов в ссудном портфеле;
• значительное снижение показателей прибыльности, а также достаточности капитала по МСФО;
• снижение вероятности оказания поддержки со стороны контролирующего акционера Банка.

Компоненты рейтинга

Оценка собственной кредитоспособности (ОСК): bb+.

Корректировки:

• учет поддержки со стороны акционеров: +1 ступень.

Рейтинги выпусков

Рейтинги эмиссиям в обращении не присвоены.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг был присвоен по национальной шкале для Российской Федерации на основе Методологии присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, Методологии анализа взаимосвязи компаний внутри группы, а также Основных понятий, используемых Аналитическим Кредитным Рейтинговым Агентством в рейтинговой деятельности.

Кредитный рейтинг был присвоен КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) впервые. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по кредитному рейтингу ожидается в течение одного года с даты совершения рейтингового действия (28.09.2017).

Кредитный рейтинг был присвоен на основании данных, предоставленных КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), информации из открытых источников, а также баз данных АКРА. Рейтинговый анализ был проведен с использованием консолидированной отчетности КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) по МСФО и отчетности КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), составленной в соответствии с требованиями Указания Банка России от 24.11.2016 № 4212-У. Кредитный рейтинг является запрошенным, КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) принимал участие в процессе присвоения кредитного рейтинга.

Факты существенного отклонения информации от данных, зафиксированных в официально опубликованной финансовой отчетности КБ «Ренессанс Кредит» (ООО), не выявлены.

АКРА не оказывало КБ «Ренессанс Кредит» (ООО) дополнительных услуг. Конфликты интересов в рамках процесса присвоения кредитного рейтинга выявлены не были.