Позитивно на уровне рейтинга отражаются приемлемый уровень сбалансированности активов и пассивов по срокам на краткосрочном горизонте (на 01.08.2017 Н2=55,4%; Н3=227,4%; отношение LAM к привлеченным средствам — 17,3%), а также высокие показатели рентабельности и операционной эффективности (за период с 01.07.2016 по 01.07.2017 ROE=17,8%, ROA=3,9%, покрытие чистыми процентными и комиссионными доходами расходов на обеспечение деятельности составило 243% за II квартал 2017 г.). Для банка характерно наличие значительного по объему портфеля высоколиквидных ценных бумаг (необремененная часть указанного портфеля с кредитным рейтингом эквивалентным ruAA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) составляет более 18% активов на 01.08.2017). Вместе с тем, в портфеле присутствуют значимые по объему вложения в бумаги, кредитное качество которых нельзя оценить как высокое, либо эмитенты которых связаны с банком (общая сумма таких вложений составляет около 23% капитала на 01.08.2017).
Ключевым негативным фактором являются риски бизнес-модели банка, связанные с низкой диверсификацией по направлениям деятельности (банк получает от выпуска гарантий и вложений в ценные бумаги соответственно 95% комиссионных и более 50% процентных доходов). Агентство оценивает его способность сохранять сильные позиции на гарантийном рынке в долгосрочном периоде как недостаточно высокую. Кроме того, агентство обращает внимание на то, что финансовое состояние одного из крупнейших принципалов не может быть оценено как хорошее, при этом капитал банка обладает умеренной чувствительностью к реализации кредитного риска по гарантиям, выданным в адрес указанного принципала. Также давление на рейтинг оказывают высокий уровень концентрации активных операций на объектах крупного кредитного риска (крупные кредитные риски к активам за вычетом резервов составляют 59% на 01.08.2017) и значительная доля активов, имеющих обременение (24,3% валовых активов на 01.08.2017 против 5,8% годом ранее). Сдерживают уровень рейтинга невысокое качество кредитного портфеля (на 01.08.2017 доля ссуд III-V категории качества составила около 45% портфеля, доля просроченной задолженности по кредитам ЮЛ и ИП — 16,8%) и снижение уровня его обеспеченности (на 01.08.2017 покрытие совокупного ссудного портфеля обеспечением без учета залога ценных бумаг, поручительств и гарантий составило 68% против 125% на 01.04.2017).
АКБ «Держава» ПАО (г. Москва, рег. номер 2738) специализируется на операциях с ценными бумагами и выдаче банковских гарантий. Головной офис банка находится в г. Москве. На 01.08.2017 размер активов банка по РСБУ составил 17,1 млрд руб. (157-е место в рэнкинге по активам по версии RAEX (Эксперт РА)), величина собственных средств — 4,4 млрд руб., прибыль после налогообложения за 7 месяцев 2017 года — 673 млн руб.
Ваш Пенсионный Брокер