Позитивное влияние на рейтинг фонда оказывают высокий объем нетто-притока средств по ОПС по итогам переходной кампании за 2016 год (прирост в абсолютном выражении составил 27,5 млрд рублей), высокий объем активов фонда (98,6 млрд рублей на 31.03.2017), а также высокие рыночные позиции (по данным Банка России, на 31.03.2017 фонд занимает 12 место по активам, 9 место по обязательствам по ОПС, 7 место по количеству застрахованных лиц на 31.03.2017). Аналитиками агентства положительно отмечается высокий уровень транспарентности: сайт фонда характеризуется высокой информативностью, фонд предоставил всю запрошенную информацию. В качестве позитивных факторов также выделяются высокая доходность от размещения средств пенсионных накоплений (накопленная доходность за период с 2014 г. по 2016 г. составила 29,6%), умеренно высокий уровень регламентации управления рисками и достаточно высокая надежность основных управляющих компаний фонда (управляющие компании обладают рейтингами надежности и качества услуг RAEX (Эксперт РА) на уровне А и А+).
«Фонд является частью финансовой группы «САФМАР» и получает финансовую поддержку от акционеров на собственное развитие. Высокая вероятность получения поддержки со стороны собственников рассматривается Агентством в качестве фактора, оказывающего существенное положительное влияние на уровень рейтинга фонда», — отмечает директор по страховым и инвестиционным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Ольга Скуратова.
Негативное влияние на рейтинг оказывают высокая доля вложений в связанные стороны и ценные бумаги одной финансовой Группы, умеренно высокая доля вложений, которые нельзя охарактеризовать как высоконадежные (доля вложений в объекты, имеющие рейтинг RAEX (Эксперт РА) на уровне ruВВ- и ниже или сопоставимые рейтинги других агентств, а также не имеющие рейтингов, составила порядка 9% от активов на 30.06.2017) и низкий уровень достаточности капитала для ведения операционной деятельности фонда (рассчитанное Агентством по собственной методологии отношение скорректированных на качество собственных средств, за вычетом минимального нормативного значения собственных средств на 31.05.2017 к объему расходов фонда на операционную деятельность за период с 01.04.2016 по 31.03.2017 составило 0,11, при этом компания планирует, что этот показатель по итогам 2017 года превысит 1 за счет снижения аквизиционных расходов). Среди сдерживающих факторов выделяются низкий размер среднего счета по ОПС (48,8 тыс. рублей на 31.03.2017) и по НПО (40,1 тыс. рублей на 31.03.2017), а также умеренная диверсификация пенсионных накоплений по управляющим компаниям (на 31.03.2017 доли крупнейших УК составили 55,7% и 44,3%).
По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2017 объем обязательств фонда по ОПС составил 95,8 млрд рублей, объем обязательств по НПО — 217 млн рублей.
По данным Банка России, на 31.03.2017 АО НПФ «Доверие» заняло 12 место по объему активов, 9 место по размеру обязательств по ОПС, 7 место по количеству застрахованных лиц на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер