«Ключевое позитивное влияние на рейтинг фонда оказывает высокое качество его активов. Так, на 31.12.2016 на высоколиквидные вложения с рейтингами ruA- и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) и/или сопоставимыми рейтингами других агентств приходилось более 99% активов пенсионных накоплений и 96% пенсионных резервов», — отмечает Диана Коваленко, ведущий аналитик по страховым и инвестиционным рейтингам RAEX (Эксперт РА).
Аналитиками агентства также положительно отмечается высокая диверсификация активов фонда: на 31.12.2016 доля крупнейшего объекта инвестиций, за исключением объектов с рейтингами ruАА и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) и/или сопоставимыми рейтингами других агентств, не превышала 2,5%. Одновременно Агентство отмечает отсутствие концентрации вложений на связанных с фондом контрагентах.
Фонд показывает высокую доходность от размещения пенсионных накоплений и пенсионных резервов: накопленная доходность по ОПС за 3 года составила 30,7%, по НПО — 34,1%. Все пенсионные активы фонда переданы в доверительное управление управляющим компаниям, имеющим рейтинг надежности и качества услуг на уровне А++ от RAEX (Эксперт РА). При этом на 31.12.2016 на крупнейшую управляющую компанию пришлось 24,1% пенсионных накоплений и 38,9% пенсионных резервов.
Для фонда характерна высокая достаточность собственных средств для ведения операционной деятельности: отношение дельты между собственными средствами, скорректированными на качество активов, и минимальным размером собственных средств к годовому объему расходов фонда на операционную деятельность составило 3,5. Капитал фонда также характеризуется высоким качеством: отношение скорректированных по методологии агентства активов, составляющих капитал, к их балансовому значению, составило 95,9%.
При этом негативное влияние на рейтинговую оценку оказывают крайне низкие размерные показатели деятельности фонда: на 31.03.2017 объем активов фонда составил 6,1 млрд рублей, а также низкие размеры среднего счета по НПО (62,3 тыс. рублей на 31.03.2017) и ОПС (50,1 тыс. рублей на 31.03.2017). Кроме того, Агентство отмечает нетто-отток средств по ОПС: объем пенсионных обязательств на 31.03.2017 сократился на 0,04% по сравнению с 31.03.2016, а по сравнению с 31.12.2016 — на 14,6%.
По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2017 объем обязательств по ОПС составил 1,6 млрд рублей, объем обязательств по НПО — 3,7 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.03.2017 АО «НПФ «Первый промышленный альянс» заняло 36 место по объему активов, 35 место по размеру обязательств по ОПС, 18 место по объему обязательств по НПО, 31 место по количеству застрахованных лиц на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер