«Ключевое позитивное влияние на рейтинг фонда оказывает высокое качество его активов. Так, на 31.12.2016 на высоколиквидные вложения с рейтингами ruAA и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) и/или сопоставимыми рейтингами других агентств приходилось более 98% активов пенсионных накоплений и 96% пенсионных резервов», — отмечает Диана Коваленко, ведущий аналитик по страховым и инвестиционным рейтингам RAEX (Эксперт РА).
Аналитиками агентства положительно отмечаются высокие размерные характеристики фонда. На 31.12.2016 объем имущества составил 379,7 млрд руб. По данным Банка России, на 31.12.2016 фонд занял 2 место по объему имущества и 1 место по объёму пенсионных накоплений, что оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. Активы фонда характеризуются высокой диверсификацией: на 31.12.2016 на крупнейшее вложение — облигации корпоративного эмитента с суверенным рейтингом — приходилось 12,4% активов в части пенсионных накоплений, по пенсионным резервам крупнейшим вложением являются ОФЗ на 37% портфеля.
За 2016 год фонд показал высокий уровень нетто-притока средств пенсионных накоплений (прирост составил 45,2%), по итогам переходной кампании в 2017 году прирост пенсионных накоплений составил 26% (с 353 млрд рублей на 31.12.2016 до 444 млрд рублей на 31.03.2017). При этом сдерживающее влияние на уровень рейтинга оказывают показатели среднего счета фонда как по ОПС, так и по НПО, которые находятся на уровне ниже бенчмарков, установленных агентством. Так, на 31.12.2016 средний размер счета по НПО составил 44 тыс. рублей при бенчмарке в 134,7 тыс. рублей, по ОПС — 83,1 тыс. рублей при бенчмарке в 85,5 тыс. рублей.
Для фонда характерна высокая достаточность собственных средств для ведения операционной деятельности: отношение дельты между собственными средствами, скорректированными на качество активов, и минимальным размером собственных средств к годовому объему расходов фонда на операционную деятельность составило 2,5. Капитал фонда также характеризуется высоким качеством: представлен денежными средствами на депозитах в банках с рейтингами ruAA или выше по шкале RAEX (Эксперт РА) и/или сопоставимыми рейтингами других агентств. Так, отношение скорректированных по методологии агентства активов, составляющих капитал, к их балансовому значению, составило 96,8%.
Аналитиками также были выделены высокий уровень организации системы управления рисками и высокий уровень стратегического обеспечения. Кроме того, отмечается высокий уровень информационной прозрачности: помимо раскрытия на своем сайте обязательной информации НПФ раскрыл структуру инвестирования средств пенсионных накоплений по эмитентам на 31.12.2016.
Фонд показывает высокую доходность от размещения пенсионных накоплений и пенсионных резервов. За 2016 год доходность по ОПС составила 9,6%, по НПО — 10,1%, при этом накопленная доходность по ОПС за 3 года составила 24,6%, по НПО — 26,4%, при среднерыночной накопленной доходности в 18,0% и 21,3% соответственно. Все пенсионные активы фонда переданы в доверительное управление управляющим компаниям, имеющим рейтинг надежности и качества услуг на уровне А++ от RAEX (Эксперт РА). При этом на 31.12.2016 на крупнейшую управляющую компанию пришлось 77% пенсионных накоплений и 88% пенсионных резервов.
По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.12.2016 объем пенсионных накоплений составил 353,2 млрд рублей, объем пенсионных резервов — 18,2 млрд рублей. По данным Банка России, на 31.12.2016 АО «НПФ Сбербанка» заняло 2 место по объему имущества, 3 место по объему капитала и резервов, 1 место по объему пенсионных накоплений, 1 место по количеству застрахованных лиц по ОПС на российском рынке.
Ваш Пенсионный Брокер