Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг УК «РЕГИОН Портфельные инвестиции» на уровне А++ «Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингу — стабильный.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, а также высокое качество IT-системы и инфраструктуры. Кроме того, аналитики выделили высокие результаты управления рыночными портфелями и умеренно высокую диверсификацию деятельности (на 30.09.2016 в структуре активов под управлением крупнейшими направлениями были ЗПИФы (48%), ИДУ корпоративных клиентов (41%), пенсионные резервы НПФ (8%), пенсионные накопления НПФ (3%)).
«Достаточность собственных средств УК на 30.09.2016, рассчитанных по новым правилам Банка России, к операционным платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 4,2. Высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам свидетельствует о высокой финансовой устойчивости УК и оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», — отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Елизавета Вем.
Помимо этого, аналитики отметили высокое качество инвестирования собственных средств (на 30.09.2016 в структуре собственных средств, отсутствуют инструменты, подверженные кредитному риску, риску ликвидности, инвестиции в связанные стороны), высокие показатели рентабельности и высокие темпы прироста чистой прибыли (по итогам 2015 г. ROA=62%, ROE=66%, чистая прибыль за 2015 г. выросла на 48%). Вложения активов под управлением УК на 30.06.2016 характеризуются отсутствием инвестиций в связанные стороны, умеренно высокой надежностью (на 30.06.2016 доля векселей эмитента без рейтинга от RAEX (Эксперт РА) или иностранных рейтинговых агентств составила 14%), умеренно низкой подверженностью фондовому риску (на 30.06.2016 доля высоко ликвидных акций составила 0,5%, доля высоко ликвидных облигаций — 44%), умеренно высокой ликвидностью (на 30.06.2016 доля низко ликвидных активов составила 23%) и умеренно высокой диверсификацией (на 30.06.2016 доля вложений в крупнейшего эмитента составила 16%). Также были выделены высокое отношение объема выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением (по итогам 2015 г. 7,5 тыс. руб. на 1 млн руб. активов в ДУ при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб.), умеренно высокие темпы прироста активов под управлением (за 9 месяцев 2016 г. они выросли на 71% при среднерыночном росте на 13%, за 2015 г. они снизились на 18% при среднерыночном росте на 26%) и умеренно высокие темпы снижения отношения платежей к выручке от ДУ (за 2015 г. показатель снизился на 10% при среднерыночном сокращении на 33%).
К сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены невозможность оценить надежность и ликвидность части активов под управлением на 30.06.2016 (УК не раскрыла по эмитентам 24% активов под управлением: облигации на 13% и акции на 11%), высокая подверженность фондовому риску вложений собственных средств (на 30.09.2016 доля облигаций Минфина составила 88%). Кроме того, УК не предоставила достаточно информации для оценки качества управления ЗПИФами для квалифицированных инвесторов. Также аналитики отметили узкую клиентскую базу (на 30.09.2016 количество клиентов-юридических лиц составило 7, количество клиентов-НПФ (включая ПФР) ? 5), ее умеренно низкую диверсификацию (на 30.06.2016 на топ-7 клиентов пришлось порядка 93% активов под управлением, при этом на ДУ корпоративного клиента ? 42%) и невысокие темпы прироста выручки от ДУ по отношению к объему активов под управлением (за 2015 г. показатель вырос на 8% при росте рынка на 26%).
На 30.09.2016 объем активов под управлением ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» составил 109 млрд руб., собственных средств — 680 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 3-го квартала 2016 года, Группа УК «РЕГИОН» занимала 4-е место по объему средств в управлении, 3-е место по объему активов в ЗПИФах, 5-е место по объему пенсионных резервов НПФ в управлении, 9-е место по объему пенсионных накоплений НПФ в управлении, 7-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 10-е место по объему активов фондов СРО в управлении, 3-е место по объему средств военной ипотеки в управлении и 3-е место по объему средств в ИДУ корпоративных клиентов
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации Эксперт РА)