Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг УК «БФА» на уровне А+ «Очень высокий уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингу — стабильный.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали наличие «якорного» клиента, высокий уровень организации и регламентации риск-менеджмента, а также умеренно высокий уровень организации инвестиционного процесса. Кроме того, аналитики выделили умеренно высокое качество IT-системы и высокий уровень информационной прозрачности. УК демонстрирует умеренно высокое качество управления ЗПИФами и рыночными портфелями, при этом в договорах с клиентами отсутствуют требования о МГД. Также аналитики отметили высокое качество инвестирования вложений собственных средств (на 31.10.2016 собственные средства почти на 100% размещены в ПАО «Банк ВТБ») и высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам (достаточность капитала на 31.12.2015 и на 31.10.2016 по отношению к платежам за 2015 г., скорректированным на минимальное нормативное значение, составила 1,4 и 1,6 соответственно). Долговые ценные бумаги в активах под управлением УК на 30.09.2016 характеризуются высокой надежностью (доля облигаций эмитентов без рейтингов или с рейтингами ниже А от RAEX (Эксперт РА) составила 0,8%) и низкой подверженностью фондовому риску (доля высоко ликвидных акций и облигаций составила 10%). Положительное влияние на уровень рейтинга также оказали высокие показатели рентабельности капитала (ROE=32,8% за период 30.09.2015-30.09.2016), высокие темпы прироста чистой прибыли (чистая прибыль выросла с 10 млн руб. за 30.09.2014-30.09.2015 до 101 млн руб. за 30.09.2015-30.09.2016) и умеренно высокие темпы снижения отношения платежей к выручке от услуг ДУ (за 2015 г. показатель сократился на 24% при среднерыночном сокращении на 33%). Кроме того, аналитики выдели умеренно высокие темпы прироста активов под управлением (за 9 месяцев 2016 г. активы под управлением выросли в 4 раза, за 2015 год они выросли на 8% при среднерыночном росте на 26%), высокое отношение выручки от ДУ к активам под управлением и умеренно высокие темпы его прироста (по итогам 2015 г. 12,7 тыс. руб. на 1 млн рублей активов в ДУ при среднерыночном значении 5,9 тыс. руб., показатель вырос на 25% по сравнению с 2014 г. при среднерыночном росте на 26%), а также умеренно высокие темпы прироста клиентской базы.
«Достаточность собственных средств УК на 31.10.2016, рассчитанных по новым правилам Банка России, к платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 1,6. Высокий уровень достаточности собственных средств по отношению к платежам свидетельствует о высокой финансовой устойчивости УК и оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга», — отмечает ведущий аналитик по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Елизавета Вем.
К сдерживающим факторам по рейтингу были отнесены умеренно низкая ликвидность вложений активов под управлением (на 30.09.2016 доля недвижимости, земельных участков, долей в уставных компаниях составила 50%), их умеренно низкая диверсификация по объектам вложений (на 30.09.2016 доля крупнейшего объекта вложений — денежные средства в одном банке с рейтингом не ниже А по шкале RAEX — составила 30,7%) и умеренно высокая доля инвестиций в связанные стороны в их структуре (37,6% на 30.09.2016). Помимо этого, аналитики указывают на умеренно низкую диверсификацию деятельности (на 30.09.2016 ЗПИФы заняли 89% в структуре активов под управлением, пенсионные накопления ПФР — 7%, прочие виды ДУ ФЛ — 2%, ОПИФы и ИПИФы — 1%), невысокий размер клиентской базы (на 30.09.2016 количество клиентов физических лиц составило 3 078, количество клиентов юридических лиц — 21, количество клиентов НПФ (включая ПФР) — 3) и низкое качество инфраструктуры.
На 30.09.2016 объем активов под управлением ООО «УК «БФА» составил 19,8 млрд руб., собственных средств на 31.10.2016 — 132 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 3-го квартала 2016 года, УК занимала 37-е место по объему средств в управлении, 15-е место по объему активов в ЗПИФах, 8-е место по объему пенсионных накоплений ПФР в управлении, 15-е место по объему активов эндаумент-фондов (фондов целевого капитала) в управлении, 14-е место по объему средств физических лиц в управлении
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации Эксперт РА)