Факторы, оказывающие поддержку рейтингу: стратегическая значимость Компании для национальной безопасности, осуществление программы финансового оздоровления Компании с участием ГК «Ростех» и Правительства РФ, монопольное положение Компании на рынке российских авиадвигателей, приемлемый уровень долговой нагрузки, прозрачная структура собственности, адекватная финансовая прозрачность, высокая географическая диверсификация, успешный опыт выпуска рыночных долговых инструментов.
Компания является единственным производителем всего спектра авиадвигателей для военных самолетов;
В настоящее время осуществляется Программа финансового оздоровления ОАО «ОДК» на 2014-2020 гг., в рамках которой Компания получает поддержку от АО «ОПК «»ОБОРОНПРОМ», Государственной корпорации «Ростех» и Правительства Российской Федерации.»;
Коэффициент Чистый долг/OIBDA на 30.06.2016 составил 2,75, OIBDA/процентные платежи = 3,15;
Компания раскрывает свою структуру собственности. 100% УК подконтрольны ГК «Ростех»;
Компания составляет консолидированную отчетность по МСФО на полугодовой основе. Годовая отчетность по МСФО проходит аудиторскую проверку;
35% выручки Компания получает от операций, направленных на экспорт. Основными регионами, приобретающими технику, являются Китай, Индия и страны Африки;
В 1-ом полугодии 2016 г. Компания разместила облигации на сумму около 33,2 млрд. руб. сроком погашения в 2020-2026 гг. со ставкой купона 8-11,5% годовых;
Факторы, оказывающие давление на рейтинг: негативный свободный денежный поток, влияние политических рисков на спрос со стороны зарубежных покупателей, отрицательный собственный капитал.
Свободный денежный поток Компании составил отрицательное значение в связи с запланированным большим объемом инвестиционных расходов;
Спрос на авиатехнику военного назначения в высокой степени определяется наличием политических договоренностей между страной-покупателем и страной-производителем;
В результате накопленного убытка Компанией до начала процедуры финансового оздоровления ее собственный капитал составляет отрицательное значение в настоящее время.
«АО «ОДК» — холдинг, созданный в 2007 г. для целей консолидации авиационных двигателестроительных заводов на территории России. В настоящее время объединяет предприятия в сфере разработки и производства двигателей для военной и гражданской авиации, ракет–носителей и электроэнергетики, а также производителей вертолетной техники. Компания подконтрольна АО «ОПК «»ОБОРОНПРОМ», принадлежащий ГК «Ростех». Конечный бенефициар — Правительство РФ.
В число основных дочерних обществ Компании входят: ПАО «НПО «»САТУРН», ПАО «УМПО», ОАО «ММП им. В. В. Чернышева», ОАО «Пермский моторный завод», ПАО «КУЗНЕЦОВ», ОАО «Климов», ОАО «Авиадвигатель» и другие.
Пересмотр прогноза по кредитному рейтингу ожидается не позднее, чем через 12 месяцев.
Рейтинговое действие было утверждено Рейтинговым комитетом НАО «Рус-Рейтинг» от 31.10.2016
Применяемая методология НАО «Рус-Рейтинг» – Методология присвоения кредитного рейтинга нефинансовым компаниям по национальной шкале для Российской Федерации.
Существенными источниками информации являлись: информация, предоставленная Рейтингуемым лицом, внутренняя информация НАО «Рус-Рейтинг», информация из открытых источников, сайт www.uecrus.com.
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации «Рус-Рейтинг»)