Доходность инвестиций пенсионных накоплений, полученная негосударственными пенсионными
фондами (НПФ) по итогам первого квартала, составила в среднем 7,29% годовых. Это
меньше, чем заработал ВЭБ, частные управляющие компании, и ниже инфляции. Лучший
результат показали фонды, воспользовавшиеся восстановлением долгового рынка после
провала конца прошлого года.
Средняя доходность инвестирования пенсионными накоплениями клиентов НПФ составила
в первом квартале 7,29% годовых, свидетельствуют данные Банка России. Это хуже,
чем у ВЭБа (10,82% годовых) и частных управляющих, работающих по договору с Пенсионным
фондом России (они в среднем получили доходность 15,29% годовых). Инфляция, по
оценке Росстата, на конец первого квартала составляла 16,9% годовых.
Впрочем, есть фонды, получившие результаты существенно выше среднего. Так, самую
высокую доходность в первом квартале получил НПФ «Империя» — 23,89%. По словам
гендиректора фонда Александра Морозова, в прошлом году фонд получил «небольшой
минус» (минус 1,05% годовых) из-за падения рынков в декабре. «Но с начала этого
года ситуация стабилизировалась. Значительно повлиял на результат рост облигаций
— как государственных, так и корпоративных. Кроме того, мы избавились от акций»,—
поясняет господин Морозов. Второй и третий результаты — у НПФ «Сберегательный»
(23%) и НПФ «Образование и наука» (21,65%). Как сообщил представитель НПФ «Образование
и наука», высокая доходность по средствам пенсионных накоплений в первом квартале
обусловлена значительным ростом находящихся в портфеле фонда госбумаг и бумаг
субъектов Российской Федерации. «За январь—март рост их стоимости без учета купонного
дохода составил более 27%»,— уточнил представитель НПФ «Образование и наука».
В НПФ «Сберегательный» на запрос не ответили.
Отрицательный результат у 12 фондов. Из них худшие — у НПФ АО «Мосэнерго» (минус
18,14%), НПФ «Капитан» (минус 17,19%) и НПФ «Первый русский пенсионный фонд» (минус
12,96%). Гендиректор управляющей компании «Инвестиционный стандарт» (инвестирует
накопления НПФ АО «Мосэнерго» и НПФ «Капитан») Глеб Грунин объясняет: часть средств
была вложена в акции электроэнергетического сектора, которые показали минимум
стоимости как раз в конце квартала. В НПФ «Первый русский пенсионный фонд» не
ответили на запрос «Ъ».
Три крупнейших НПФ по объему накоплений — «ЛУКОЙЛ-Гарант», «Благосостояние ОПС»
и НПФ Сбербанка — продемонстрировали разные результаты работы. Так, у НПФ «Благосостояние
ОПС» получен инвестиционный убыток — минус 12,1% годовых. «В первом квартале новый
собственник (инвесткомпания O1 Group Бориса Минца.— «Ъ») внедрил инвестиционную стратегию, в рамках которой было принято решение оптимизировать
портфель. В условиях непростой экономической ситуации это привело к фиксации убытка
по некоторым инструментам. Были сокращены позиции по ряду государственных, субфедеральных
и корпоративных облигаций, бумаг с ипотечным покрытием и по другим инструментам»,—
утверждает представитель НПФ «Благосостояние ОПС». НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» и НПФ Сбербанка
заработали 9,23% и 9,77% годовых соответственно. По словам гендиректора НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант»
Сергея Эрлика, результат обусловлен значительной долей вложений в депозиты — «около
50%». Гендиректор НПФ Сбербанка Галина Морозова связала итоги квартала с восстановлением
рынков.
Хорошие квартальные результаты фондов, чья инвестиционная стратегия привязана
к динамике рынка облигаций, обусловлены ростом после провала конца прошлого года.
«Те, кто держал большую долю облигаций, получили с низкой базы высокие результаты.
Но следующий квартал будет спокойнее, и доходности более рисковых и более консервативных
инвесторов могут сравняться»,— полагает гендиректор управляющей компании «Капиталъ»
Вадим Сосков.