В фонды уже поступили средства
замороженных пенсионных накоплений за 2013 — 2014 годы, а это без малого 500
миллиардов рублей.
Куда инвестировать все эти средства,
чтобы, с одной стороны, гарантировать их сохранность, а с другой — обеспечить
с
них прибыль, которая и формирует в будущем рост пенсий вкладчиков? Пока ведущие
российские НПФы ищут оптимальные стратегии инвестирования.
С одной стороны, им предлагают вложиться
в многомиллиардные инфраструктурные проекты, безусловно, нужные стране, но
вызывающие вопросы с точки зрения периода окупаемости. С другой стороны,
приобретение акций крупнейших компаний также довольно спорное предприятие:
нефтяной рынок, находящийся под ударом вследствие переизбытка предложения,
тянет вниз за собой многие отрасли российской промышленности.
Одной из стратегий деятельности
негосударственных пенсионных фондов на фондовом рынке стало приобретение акций
российских
банков. Напомним, что недавно средства НПФ удалось привлечь Промсвязьбанку,
крупнейшему финансовому учреждению, входящему в топ-10 российских банков по
величине активов. В настоящее время обсуждается участие НПФ в приобретении
акций Московского Кредитного Банка, также одного из лидеров финансового рынка.
Вхождение пенсионных фондов в банковский
капитал также стало предметом дискуссий. По мнению критиков, подобные вложения
выгодны не будущим пенсионерам, а лишь владельцам банков, у которых в настоящее
время серьезные проблемы с ликвидностью.
С другой стороны, банковская сфера в
нашей стране, несмотря на все проблемы, остается одним из главных столпов
экономики, который пока не смог поколебать экономический кризис. Опыт 2008 года
показывает, что государство всерьез озабочено поддержкой банковской сферы и
банковского кризиса постарается не допустить любым способом.
Российские банки в отличие от сырьевых
корпораций и инфраструктурных предприятий быстрее адаптируются к ситуации и
могут принести прибыль в более короткий срок. Кроме того, банковская сфера —
это источник кредитования, который использует в том числе и малый бизнес. Таким
образом, средства НПФов, которые они сейчас потратят на покупку акций
российских банков, завтра будут использованы многими предприятиями страны.
По словам управляющего директора
Рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА») Павла Самиева, «пенсионные деньги
играют очень важную роль с точки зрения поддержания процесса докапитализации
банков».
«Я думаю, что перераспределение в пользу
пенсионных фондов как крупных акционеров продолжится, что позитивно скажется на
развитии банковской сферы, — полагает эксперт. — Для будущих пенсионеров это
тоже плюс, потому что вложения в банковский рынок — это прозрачные инвестиции
в
понятный, жестко регулируемый рынок. Проблемы могут возникнуть лишь в случае
сделок с банками, которые имеют низкую финансовую устойчивость и сомнительную
репутацию, но пока таких сделок нет».
С ним согласен и Михаил Матовников,
исполнительный директор — главный аналитик Сбербанка России. По его словам,
«инвестиции в банковский сектор во многом похожи на инвестиции в экономику
страны: риски крупного банка обычно в достаточной степени диверсифицированы по
отраслям, поэтому проблемы отдельных отраслей, конечно, сказываются на банках,
но не фатальным образом». «Кроме того, системообразующие банки пользуются
поддержкой государства: например, на них нацелена прежде всего программа
рекапитализации банков Минфином, эти банки находятся под особым контролем ЦБ»,
— уверен аналитик.
Не будем забывать, что после
акционирования у руля крупнейших НПФов оказались собственники, заинтересованные
в долгосрочном бизнесе и его доходности. Банк России также внимательно следит
и
контролирует каждую крупную сделку. В банковской и пенсионной отрасли уже
действуют достаточно жесткие правила и нормативы, которые обеспечивают
дополнительную надежность и защиту интересов граждан.
kp.ru