Промсвязьбанк нашел новый источник для покрытия потерь от кредитования – пенсионные накопления граждан.
Сделка прошла с коэффициентом в 1 капитал – он составляет 69 млрд руб. по МСФО за 2014 г. Это дороже, чем торгуется сейчас лидер банковского сектора по капитализации Сбербанк (0,8). Цена «очень высока» – особенно учитывая низкую рентабельность Промсвязьбанка в последние годы – 3-6%, поражена аналитик БКС Ольга Найденова: «Банк «Санкт-Петербург», показывающий намного лучшие результаты, торгуется по 0,3 капитала». Сделка профинансирована средствами накопительных пенсий граждан – фонд «Благосостояние ОПС» занимается только накоплениями (их у него 115 млрд руб.).
«Благодаря поддержке фонда «Благосостояние ОПС» Промсвязьбанк продолжит активное кредитование крупнейших российских компаний», – приводятся в сообщении банка слова его предправления Артема Констандяна.
«Банку необходим капитал прежде всего для досоздания резервов под потери, ожидаемые в 2015 г.», – говорит аналитик Moody’s Лев Дорф. В IV квартале у банка существенно ухудшилось качество портфеля – проблемные кредиты, по классификации Moody’s, достигли 13,4% портфеля, увеличившись за квартал на 33 млрд руб. При этом резервов банк создал только на 10,5 млрд.
Дорф полагает, что это только часть общего плана докапитализации банка на 2015 г.
По словам источников, близких к ЦБ, Промсвязьбанк претендует на получение от АСВ капитала в 29,9 млрд руб. Соответственно, акционеры банка должны внести 15 млрд руб. При этом основные владельцы Ананьевы «в сегодняшней экономической ситуации могут быть ограничены в возможностях самостоятельной докапитализации банка», полагает Дорф.
Сумма, которую сейчас «Благосостояние ОПС» вложило в акции Просмсвязьбанка, – это почти 6% его портфеля накоплений, а максимально разрешенный лимит для акций одного эмитента – 10%. Скоро возможности фонда вырастут – до конца мая пенсионный рынок получит все средства за новых клиентов. В «Благосостоянии ОПС» и Промсвязьбанке не комментируют, будет ли фонд увеличивать долю в капитале Промсвязьбанка. Констандян подчеркнул, что учитывая системную значимость Промсвязьбанка, «эта сделка, безусловно, прошла с ведома ЦБ». Представитель «Благосостояния ОПС» заявил, что фонд вопросов от регулятора по цене этой сделки не получал.
«В случае, если сделка с использованием средств накоплений происходит по цене, сильно отклоняющейся от рыночных оценок, регулятор может провести анализ адекватности такой цены», – рассказывал ранее источник, близкий к регулятору, по его словам, «прецеденты такие были», но проведенный анализ ЦБ нарушений тогда не выявил.
Констандян указывает, что новый акционер вошел в капитал банка на долгосрочный период. По словам представителя фонда, горизонт инвестирования – «минимум 5 лет».
«Вероятно, в этой сделке зафиксированы особые условия, в том числе по гарантированной доходности – иначе никакой НПФ не купил бы сейчас акции банка», – говорит топ-менеджер крупного НПФ. Сделка может быть оформлена по такой схеме: НПФ покупает акции, но с гарантией от акционеров банка, что через год-два они выкупят их обратно с фиксированной доходностью – «при нынешних ставках на денежном рынке это 12–15% годовых», рассуждает собеседник «Ведомостей». По сути, это долговое финансирование, формально же эмитент получает новый капитал, резюмирует он.