Частные пенсионные фонды, от которых регулятор требует большей прозрачности, начали допускать к своей внутренней информации рейтинговые агентства. В результате впервые раскрылась информация, ранее широкому кругу лиц недоступная.
Вчера агентство «Рус-рейтинг» присвоило НПФ «Телеком-союз» рейтинг ВВ+ по международной шкале, сообщив о факторах, сдерживающих рейтинг.
Помимо «низкой диверсификации средств по управляющим компаниям» и «агрессивной инвестиционной политики», что типично для большинства НПФ, агентство указало на «низкий фактический уровень достаточности собственных средств» фонда.
Львиная доля капитала «Телеком-союза» – почти 8 млрд руб. – вложена в неликвидные ценные бумаги, живых денег в капитале – около 500 млн руб., поясняет аналитик «Рус-рейтинга» Александр Дейнеко.
НПФ «Телеком-союз» – бывший корпоративный фонд «Ростелекома» и «Почты России», в 2013 г. фонд купил владелец О1 Group Борис Минц. А в конце 2013 г. фонд увеличил собственные средства на 8 млрд руб., поясняет Дейнеко. Он не уточняет, бумаги каких эмитентов включены в состав собственного капитала «Телеком-союза».
«Средства были инвестированы в акции торгуемых эмитентов с ограниченной ликвидностью, не связанных и не аффилированных с O1», – заявил представитель группы.
Уже с таким капиталом «Телеком-союз» акционировался, прошел проверку регулятора и в этом году был принят в систему гарантирования.
ЦБ традиционно не комментирует действующие НПФ.
Формально нарушений в такой структуре капитала нет. Законодательство предписывает НПФ иметь собственные средства в размере не менее 150 млн руб., напоминает гендиректор компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов. «При этом указание ЦБ определяет порядок расчета собственных средств с применением дисконтирующих коэффициентов к некоторым видам финансовых инструментов, а ряд активов вообще не учитываются в расчете – например, вложения в собственные акции фонда или акции ЗАО», – указывает он. Помимо «Телеком-союза» Минц контролирует еще два фонда – «Стальфонд» и «Благосостояние ОПС». Эти фонды инвестировали довольно значительные суммы пенсионных накоплений в акции банка «ФК Открытие», которым владеют бывшие партнеры Минца по холдингу «Открытие». Исходя из текущих котировок и доли «Стальфонда» в капитале «ФК Открытие» его пакет оценивается сейчас в 4 млрд руб., а пакет «Благосостояния» – в 4,9 млрд.