НАО «Рус-Рейтинг» подтвердило рейтинг надежности и прогноз по рейтингу надежности ООО «Управляющая Компания МДМ» по национальной шкале на уровне «А-» «высокий уровень надежности» с прогнозом «стабильный» (по международной шкале – «BB+»).
Факторы, оказывающие поддержку рейтингу: положительная динамика объема активов под управлением; значительный размер капитала; хороший уровень корпоративного управления; устойчивость клиентской базы; тесные деловые связи с крупной финансово-промышленной группой.
1) Динамика величины средств под управлением положительная: в течение последних 5-ти лет объем возрос более чем в 2 раза, в течение I полугодия 2016 года – на 26%;
2) Величина капитала многократно превышает минимальные требования, установленные ЦБ РФ, и составляет ≈20% от величины активов под управлением, что является высоким показателем;
3) Структура корпоративного управления прозрачна и характеризуется стабильностью состава, а также наличием обширного опыта в области управления активами;
4) Большая часть средств (≈97%) привлечена с использованием долгосрочных ЗПИФ (оставшийся срок действия договоров – более 3-х лет), в результате чего устойчивость клиентской базы находится на высоком уровне;
5) Компания имеет тесные деловые связи с крупной финансово-промышленной группой (объем активов >1 трлн руб.), способной оказать поддержку путем предоставления финансовых и административных ресурсов.
Факторы, оказывающие давление на рейтинг: высокая концентрация активов под управлением на относительно низколиквидных закрытых паевых фондах недвижимости, демонстрирующих негативную динамику; небольшая доля рынка управления активами.
6) Большая часть привлеченных средств (≈60%) направлена в объекты недвижимости, обладающие относительно низкой ликвидностью, и демонстрирующие негативную динамику стоимости в течение последнего года (≈-5%);
7) Компания занимает незначительную долю (≈0,5%) рынка управления активами, что может оказывать негативное влияние на возможности Компании по эффективному управлению издержками за счет масштабов бизнеса.
Профиль Управляющей Компании
ООО «Управляющая Компания МДМ» – создана в ноябре 2000 года. Занимается управлением паевыми инвестиционными фондами, средствами пенсионных накоплений и пенсионных резервов, доверительным управлением средствами частных и корпоративных клиентов. Имеет лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг по управлению ценными бумагами, инвестиционными фондами, ПИФ и НПФ.
По состоянию на 30 июня 2016 года под управлением Компании находилось 23,95 млрд руб. Основную часть средств под управлением (97%) составляют активы закрытых паевых фондов, основным направлением инвестирования которых является недвижимость. По этой причине Компания обладает высоким уровнем концентрации привлеченных средств. В основном объекты недвижимости оцениваются как низколиквидные. Большая часть пайщиков ЗПИФ имеют устоявшиеся, тесные деловые связи с Компанией, что положительно сказывается на устойчивости клиентской базы. Под управлением Компании также находятся средства пенсионных накоплений Пенсионного фонда России, пенсионных накоплений НПФ, открытые паевые инвестиционные фонды, средства физических и юридических лиц в доверительном управлении. Доходность активов в управлении является средней. Собственный капитал Компании вложен, главным образом, в векселя финансово-промышленной группы. Чувствительность к финансовым рискам оценивается как низкая.
В сентябре-октябре 2016 года была проведена сделка по продаже доли, принадлежащей ПАО «МДМ Банк» (55,75%), фонду Freedom Private Capital Funds PCC Limited (о. Гернси).
Предыдущий Пресс-релиз о рейтинговом действии в отношении ООО «Управляющая Компания МДМ» был опубликован 08.10.2015 с рейтингом надежности по национальной шкале на уровне «А-» (по международной шкале – на уровне «ВВ+») с прогнозом «стабильный».
Первичный рейтинг надежности и прогноз по рейтингу надежности был опубликован 17.10.2014.
Пересмотр рейтинга надежности и прогноза по рейтингу надежности ожидается не позднее, чем через 12 месяцев.
Рейтинговое действие было утверждено Рейтинговым комитетом НАО «Рус-Рейтинг» 07.10.2016.
Применяемая методология НАО «Рус-Рейтинг» – Методология присвоения рейтинга надежности управляющим компаниям.
Существенными источниками информации являлись: информация, предоставленная Рейтингуемым лицом; информация из открытых источников.
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации НАО «Рус-Рейтинг»)