Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг УК ТРИНФИКО на уровне А++ «Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности и качества услуг». Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на негативный, что означает высокую вероятность снижения рейтинга в среднесрочной перспективе.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали наличие «якорного» клиента в лице НПФ «Благосостояние», высокие результаты управления рыночными портфелями (по основным портфелям доходность выше бенчмарка за последние 3 года), высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента, высокое качество IT-системы и инфраструктуры, умеренно высокий уровень информационной прозрачности. Кроме того, положительное влияние оказывают широкая клиентская база НПФ (на 31.03.2016 у компании 8 портфелей НПФ (включая ПФР) под управлением), умеренно низкая доля инвестиций, имеющих низкую ликвидность, в структуре активов под управлением, отсутствие инвестиций в связанные стороны в структуре собственных средств, умеренно низкая динамика отношения платежей к выручке от услуг ДУ (отношение платежей к выручке от услуг ДУ за 2015 снизилось на 60%, за 2014 год динамика 7% при среднерыночной динамике -33%).
«Компания с 2014 года демонстрирует снижение собственного капитала — за 2015 год собственные средства снизились на 34%, за 1 полугодие 2016 года снижение собственных средств составило 13%. Снижение капитала отразилось на достаточности собственных средств по отношению к операционным расходам. В случае сохранения низкого значения капитала, в том числе по новым правилам расчета собственных средств, рейтинг компании может быть понижен, что обусловливает установление негативного прогноза», — отмечает управляющий директор по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Павел Митрофанов.
В качестве сдерживающих факторов были выделены негативная динамика чистой прибыли и умеренно низкие показатели рентабельности (по итогам 2015 года по бухгалтерской отчетности компания получила чистый убыток в 48 млн руб. по сравнению с чистой прибылью в 49 млн рублей по итогам 2014 года, ROA = -28%, ROE = -36%; при этом за 2015 год прибыль от услуг ДУ составляет 12 млн рублей), низкий показатель отношения выручки к активам под управлением (2.9 тыс. руб. на 1 млн руб. активов под управлением по итогам 2015 года при среднерыночном значении 5.9), невысокая диверсификация направлений деятельности компании (пенсионные резервы НПФ составляют более 90% активов под управлением УК), невысокая диверсификация вложений и умеренно высокая доля инвестиций в связанные стороны в структуре активов под управлением. Кроме того, среди сдерживающих факторов отмечаются отсутствие формализованной стратегии среднесрочного развития, деконцентрированная структура собственников, судебные иски к компании.
На 31.03.2016 объем активов под управлением ЗАО «УК ТРИНФИКО» составлял 29 млрд руб. На 31.07.2016 собственные средства УК, рассчитанные в соответствии с методикой ЦБ РФ, составили 83.3 млн руб
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации Эксперт РА)