Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг надежности и качества услуг Общества с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Райффайзен Капитал» на уровне А++ «Исключительно высокий/ наивысший уровень надежности и качества услуг» и отозвало его в связи с окончанием срока действия рейтинга. Перед отзывом по рейтингу был подтвержден стабильный прогноз.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказали высокая вероятность поддержки со стороны собственника, высокий уровень организации инвестиционного процесса и риск-менеджмента. Структура активов под управлением УК на 30.06.2016 характеризуется высокой надежностью вложений (доля вложений в эмитенты без рейтингов от RAEX (Эксперт РА) или международных рейтинговых агентств составила 1%), низкой долей инструментов, подверженных риску ликвидности (доля вложений в акции и облигации эмитентов, не входящих в Ломбардный список Банка России и первый уровень котировального списка Московской биржи составила 0,9%), умеренно низкой долей инструментов, подверженных фондовому риску (доля вложений в акции и облигации эмитентов, входящих в Ломбардный список Банка России и первый уровень котировального списка Московской биржи, составила 52%), умеренно высокой диверсификацией вложений (доля вложений в облигации одного эмитента составила 13%) и низкой долей инвестиций в связанные стороны (доля вложений в облигации связанного банка составила 0,02%). Кроме того, аналитики отметили высокое качество вложений собственных средств (на 31.03.2016 в составе собственных средств нет инструментов с повышенными кредитным риском и риском ликвидности) и низкую подверженность собственных средств фондовому риску (на 31.03.2016 доля ОФЗ в структуре собственных средств составила 17%).
«Объем чистой прибыли за 2015 г. вырос на 90% и составил 188,5 млн руб., ROA — 32%, ROE — 37%. Высокие показатели прибыли и рентабельности оказывают позитивное влияние на уровень рейтинга», — отмечает аналитик по корпоративным рейтингам RAEX (Эксперт РА) Елизавета Вем.
Дополнительно к позитивным факторам для уровня рейтинга были отнесены высокий объем выручки к активам под управлением и его рост (за 2015 г. показатель вырос на 15% и составил 22 тыс. руб. на 1 млн руб. активов под управлением), умеренно высокая динамика активов под управлением (за 1 кв. 2016 г. объем активов под управлением вырос на 2% при среднерыночном росте на 8%, за 2015 г. показатель вырос на 40% при среднерыночном росте на 26%) и снижение отношения платежей к выручке от услуг ДУ (на 11% за 2015 г.). Помимо этого, были выделены высокое качество IT-системы, низкие инфраструктурные риски, высокий уровень информационной прозрачности. Также аналитики отметили умеренно высокую диверсификацию клиентской базы (по итогам 2015 г. на долю топ-10 клиентов пришлось 70% выручки от ДУ, при этом доля крупнейшего клиента составила 20%), широкую географию деятельности и умеренно широкую клиентскую базу (на 31.03.2016 количество клиентов физических лиц составило 44 835 чел., количество клиентов юридических лиц — 10, количество клиентов НПФ — 6).
Среди сдерживающих факторов были отмечены низкая достаточность собственных средств по отношению к платежам (достаточность капитала на 31.12.2015 по отношению к платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 0,4, достаточность капитала на 31.03.2016 по отношению к платежам за 2015 г., скорректированным на норматив, составила 0,5) и невысокая динамика собственных средств (собственные средства за 1 кв. 2016 г. выросли на 10%, за 2015 г. они снизились на 1%). Кроме того, были выделены невысокие результаты управления рыночными портфелями и невысокий уровень диверсификации бизнеса (на 31.03.2016 крупнейшими направлениями в структуре активов под управлением являлись ОПИФы и ИПИФы (45%), прочие виды ДУ физических лиц (18%), пенсионные накопления НПФ (17%), пенсионные резервы (10%) и резервы страховых компаний (7%)).
На 31.03.2016 объем активов под управлением ООО УК «Райффайзен Капитал» составил 41,3 млрд руб., объем собственных средств — 338 млн руб. По данным мониторинга рынка доверительного управления, проведенного RAEX (Эксперт РА) по итогам 1-го квартала 2016 года, УК занимала 29-е место по объему активов под управлением, 2-е место по объему активов в ОПИФах и ИПИФах, 6-е место по объему резервов страховых компаний в управлении, 6-е место по объему средств в управлении по направлению «ИДУ и прочие виды ДУ физических лиц».
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации Эксперт РА)