|
07.09.2011 Юникредит-банк нашел длинные деньги в ВЭБе
ВЭБ, управляющий пенсионными накоплениями граждан, впервые может инвестировать
их в ипотечные облигации частного банка. Юникредит-банк размещает выпуск пятилетних
облигаций с ипотечным покрытием на 5 млрд руб. Кроме ВЭБа, такие бумаги сейчас
на российском рынке никто не купит, указывают эксперты.
Вчера Юникредит-банк открыл книгу заявок на покупку облигаций с ипотечным покрытием.
Срок обращения облигаций — пять лет, объем выпуска — 5 млрд руб. "Мы размещаем
ипотечные облигации, потому что это привлечение на длинный срок — пять лет. Разместить
на такой срок корпоративные бумаги сейчас непросто",— пояснили в Юникредит-банке.
По словам аналитика НБ "Траст" Юлии Сафарбаковой, "банки первого эшелона, как
правило, размещают необеспеченные облигации сроком три-пять лет, для банков второго-третьего
эшелонов период сокращается до одного года — полутора лет, а при текущей рыночной
ситуации сроки еще сокращаются".
Ипотечные облигации довольно редкий финансовый инструмент на российском рынке.
По данным агентства Cbonds, их выпускали лишь Газпромбанк и ВТБ через дочерние
компании, а также ВТБ 24 и Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК).
По словам руководителя отдела стратегии на рынке инструментов с фиксированной
доходностью "ВТБ Капитала" Николая Подгузова, "не у многих банков есть ипотечные
портфели достаточного размера, чтобы осуществлять выпуск ипотечных облигаций".
Согласно МСФО, банк на 31 декабря 2011 года имел портфель ипотечных кредитов в
объеме 21,4 млрд руб. По словам Юлии Сафарбаковой, поскольку ипотечные облигации
обычно являются долгосрочными, на них даже в стабильное время трудно найти спрос.
По информации "Ъ", существенную часть объема размещаемых Юникредит-банком бумаг
выкупит ВЭБ. В ВЭБе подтвердили интерес к ипотечным облигациям Юникредит-банка,
так как они "соответствуют требованиям инвестиционной декларации государственной
управляющей компании", управляющей средствами пенсионных накоплений. При этом
отметили, что ВЭБ как государственная управляющая компания "не является и не может
являться якорным инвестором по приобретению указанных облигаций". Впрочем, судя
по отчетности ВЭБа об инвестировании пенсионных накоплений, в конце 2009 года
он приобрел большую часть эмиссии ипотечных облигаций ВТБ 24 (на сумму 10 млрд
руб.), а в третьем квартале 2010 года — значительную долю ипотечных облигации
АИЖК (на сумму около 5 млрд руб.). По состоянию на последнюю отчетную дату (30
июня) в расширенный портфель ВЭБа входили ипотечные облигации на сумму 15,8 млрд
руб. Это составляло всего 1,5% от портфеля. Между тем, согласно инвестиционной
декларации, ВЭБ может иметь в портфеле до 20% облигаций с ипотечным покрытием.
Юлия Локшина, Виталий Гайдаев
kommersant.ru
|