ПФР и НПФ в 2002-2012 годах не обеспечили сохранность пенсионных накоплений граждан с учетом инфляции. К такому выводу пришла Счетная палата по итогам анализа формирования и эффективности инвестирования средств пенсионных накоплений, предназначенных для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Пенсионном фонде РФ и негосударственных пенсионных фондах.

"Основные причины сложившейся ситуации - состояние финансового рынка, значительные расходы, связанные с инвестированием, и, конечно, добросовестность участников процесса формирования пенсионных накоплений", - заявил аудитор Счетной палаты Владимир Катренко.

По данным Счетной палаты, деятельность работающих с пенсионными накоплениями компаний по большей части соответствовала требованиям закона, но эксперты выявили ряд нарушений. В 2009-2010гг. ПФР не в полном объеме размещал страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии, а также не осуществлял временное размещение средств, сформированных за счет сумм дополнительных страховых взносов на накопительную часть трудовой пенсии.

Что касается частных фондов, многие из них, по данным Счетной палаты, в нарушение законодательства самостоятельно инвестировали средства пенсионных накоплений. Совокупно сумма средств пенсионных накоплений, размещенных НПФ "Русь" в 2007-2009гг. на счетах коммерческих банков, составила более 2 млрд руб. Кроме того, НПФ несвоевременно принимали решения о передаче средств пенсионных накоплений умерших застрахованных лиц в резерв ПФР.

К нарушениям, допущенным управляющими компаниями (УК), Катренко отнес использование при инвестировании пенсионных накоплений услуг брокеров, не соответствующих установленным законом требованиям.

По словам аудитора, некоторые УК осуществляли сделки купли-продажи ценных бумаг без учета требований инвестировать средства пенсионных накоплений "разумно и добросовестно, исходя из необходимости обеспечения принципов надежности, ликвидности, доходности и диверсификации". УК "Металлинвесттраст" в 2009-2010гг. было совершено около 3 тыс. сделок, приведших к убытку в размере 19,3 млн руб.

Согласно закону, в случае получения убытка УК ответственности не несет, а только лишается права на получение вознаграждения, выплачиваемого за счет полученных от инвестирования доходов. В 2004-2012гг. сумма доходов полученных частными УК составила 8,6 млрд руб., а сумма вознаграждений - 1,4 млрд руб. или 16,8% от суммы доходов.

Установленный законодательством контроль и надзор в сфере формирования и инвестирования средств пенсионных накоплений, а также обязательного пенсионного страхования, осуществляемого НПФ, Владимир Катренко назвал неэффективным.

"Принятая ФСФР форма отчетности НПФ по обязательному пенсионному страхованию не позволяла осуществлять анализ деятельности НПФ и своевременно выявлять допущенные НПФ нарушения", - сказал он.

По выявленным спецдепозитарием нарушениям ПФР и ФСФР России не принимались должные меры в отношении УК, допустивших нарушения. "Ни одна управляющая компания не была привлечена к материальной ответственности", - пояснил Катренко, отметив, что расходы на оплату услуг спецдепозитария за 2004-2012гг. превысили 2,5 млрд рублей.

Коллегия Счетной палаты решила направить отчет в Минфин России, Банк России, Минтруд России, а также в Госдуму РФ и Совет Федерации РФ.

На 1 января 2013г. общее число клиентов пенсионных фондов составило 76,2 млн, а общий объем пенсионных накоплений - свыше 2 трлн рублей.

Экономисты, анализирующие пенсионный рынок, считают, что пенсионным фондам помешало заработать само государство. НПФ могут инвестировать по большей части только в низкорисковые и низкодоходные активы. «Инвестиционная деятельность российских пенсионных фондов отличается минимальными рисками в сравнении с другими странами», - отмечает профессор РГППУ Александр Семин. Связано это с законодательным регулированием и ограничениями инвестиционной деятельности Федеральным законом № 110.

Год назад инвестиции НПФ выглядели следующим образом: депозиты в рублях в кредитных организациях составляли 38,9% инвестиционного портфеля, облигации российских эмитентов – 34%, российские государственные ценные бумаги – 9,9%, денежные средства на счетах в кредитных организациях – 7,3%, акции – 6,3%, прочие активы – 3,6%.

При этом акции стоят только на пятом месте. То есть из денег, которые по своей природе являются самым долгосрочным инвестиционным ресурсом, в акции инвестировано всего лишь 6,3%. Тогда как в чисто консервативные долговые инструменты в совокупности инвестировано 90,1% пенсионных накоплений.

При этом, подсчитали экономисты, простое инвестирование в российские акции с 2004 по 2011 год дало бы прирост активов по отношению к инфляции в 20% при значительно более высокой волатильности и, соответственно, уровне рисков.