|
10.06.2014 На пенсиях можно заработать
Изменился вектор прихода инвестиций в Россию. Если раньше следовало рассчитывать
на европейские и американские источники, то теперь настало время переориентироваться
на Азию и Восток. О том, что Объединенные Арабские Эмираты заинтересованы в инвестициях
в Россию, говорит визит в РФ делегации из ОАЭ под руководством министра экономики
Султана аль-Мансури, которая прибыла к нам для подписания договора о сотрудничестве
в области инвестиций.
"Сейчас мы переживаем изменение инвестиционной философии в целом. И это никак
не связано с какими-то политическими событиями. Сейчас западных инвестиций практически
не осталось. Прямых инвестиций США мы не наблюдаем, они либо приостановлены, либо
полностью закрыты. И если говорить об этих инвестициях, какими они были? Это были
деньги с агрессивным входом в экономику, максимальной прибылью, и динамичным выходом,
не редко заканчивавшимся обрушением рынка. Инвестиционная философия азиатских
и восточных стран совершенно иная. Идет оперирование государственными деньгами,
что гарантирует длительные циклы окупаемости этих вложений. За счет этого есть
возможность рассмотрения инвестиций в долгие проекты, например, инфраструктурные",
- заявил на Общероссийском экономическом форуме управляющий директор компании
STRATEGY Links Владислав Лукиан.
Большая часть экспертов сходится во мнении - деньги есть. Необходимо привлечь
их из зарубежных источников, которые заинтересованы во вложениях в российскую
экономику, и разработать алгоритмы использования собственных финансов.
К примеру, использовать такие собственные ресурсы как пенсионные средства, переданные
на управление в негосударственные пенсионные фонды. Фонды обязуются уберечь поступающие
к ним финансы от обесценивания, а для этого им необходимо вкладывать их и получать
прибыль.
"Я представляю компанию, управляющую средствами НПФ и страховых компаний, у которой
в управлении находится около 450 млрд руб. И довольно остро стоит проблема, куда
их инвестировать. С одной стороны, есть проблема привлечения инвестиций в реализацию
проектов. С другой - проблема инвестирования средств", - рассказывает первый заместитель
генерального директора управляющей компании "Лидер" Юрий Сизов.
Основные трудности связаны с тем, что инвестировать пенсионные средства можно
только в акции и облигации высшего котировального списка. "Последние четыре года
мы все видим, что творится с этими финансовыми инструментами.
И нашу главную задачу - защищать деньги от инфляции - с помощью этих инструментов
пенсионные фонды и управляющие компании выполнять не могут", - заявляет Сизов.
Казалось бы, заинтересованность обеих сторон налицо. Регионы активно ищут деньги
на реализацию проектов, в том числе инфраструктурных. Потребности в деньгах огромны.
Только на ближайшие два года потребность в инвестициях минэкономразвития оценивает
более чем в три трлн руб. В перспективе до 2020 года эта сумма достигает 100 трлн
руб. НПФ ищут способы инвестирования. И стоит отметить, имеющиеся у них деньги
сопоставимы с потребностями регионов. "Сегодня негосударственная пенсионная система
имеет 1,5 трлн руб. и в ближайшие несколько лет эта сумма вырастет до 10 трлн
руб.", - говорит Сизов.
НПФ готовы предоставить средства надолго и под умеренный процент, то есть НПФ
способны закрыть ту самую потребность в "длинных" деньгах, на нехватку которых
так жалуется бизнес и которых не хватает для реализации инфраструктурных проектов.
Но напрямую инвестировать в определенный проект, пусть даже надежный, НПФ не может.
Правда, есть один механизм позволяющий, передать деньги пенсий в регионы без законодательных
изменений и риска потерять их. "Одним из примеров создания инструментов инвестирования
пенсионных средств может стать концессионная облигация. 9 лет назад принят был
закон о концессионном соглашении, он позволяет под гарантии концессионного соглашения
выпускать облигации, которые приобретет НПФ и таким образом направит деньги в
проекты. Но для того чтобы этот механизм работал, регион должен создать определенные
условия. Взять на себя немного больше обязательств, которые могли бы защитить
пенсионные средства. С помощью этого предпринимательский риск будет исключен",
- уверяет Сизов.
Опыт реализации проектов с использованием концессии уже есть. Такой механизм
позволил построить дорогу М1 в обход Одинцово - сейчас это платная дорога, которая
приносит доход. Построен физкультурно-оздоровительный комплекс в Нижегородской
области, ледовый дворец в Ульяновской области, объект ЖКХ по переработке и утилизации
отходов в Саратовской области и т.д.
Механизм работает, но Сизов считает, что сегодня вся процедура проводится на
"ручном" управлении. По его мнению, концессию тормозит неосведомленность региональных
чиновников об этом механизме и они опасаются использовать его в своей практике.
Кроме неосведомленности, у региональных чиновников есть еще одна причина не спешить
использовать концессию или другие способы привлечения инвестиций. Чаще всего регионы
просят дать гарантию надежности проекта или даже гарантировать возврат средств,
а проектов, за которые можно ручаться, не так много. "Сегодня же мы сталкиваемся
с неспособностью тех исполнителей, которые осваивают инвестиционные средства,
предложить качественные проекты и гарантировать их исполнение. Выбор нужного проекта
сегодня является самой большой проблемой инвестирования. Я согласен с тем, что
готовые для инвестирования деньги сосредоточены в НПФ и страховых компаниях. Но
для этих структур важно, чтобы риски были минимальны", - объясняет председатель
Арбитражного третейского суда Москвы Алексей Кравцов.
rg.ru
|