17.05.2013 «Эксперт РА»: при стабильном объеме рынок ДУ переживает отток клиентов
Объем активов под управлением УК за первый квартал 2013 года не изменился и составил
1,3 трлн. рублей, говорится в исследовании «Найти новых клиентов», подготовленном рейтинговым агентством
«Эксперт РА». При этом число клиентов в большинстве сегментов уменьшилось, что объясняется уходом мелких розничных клиентов, важных для небольших некэптивных
УК.
Согласно исследованию, несмотря на стабильность объема активов под управлением УК за первый квартал
2013 года, произошло сокращение совокупной клиентской базы: физ. лиц стало на
4% меньше по сравнению с началом года, юр. лиц – на 14%. Такая динамика рынка говорит об уходе мелких розничных клиентов.
Стабильность объема рынка обеспечивается за счет институционального сегмента
(активов ЗПИФов и средств НПФ). «Доля этого сегмента в структуре рынка ДУ увеличилась с 66,1% на 31.03.2012
до 70,6% на 31.03.2013», - отмечает руководитель отдела корпоративных и инвестиционных
рейтингов рейтингового агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов. Такая зависимость УК от институциональных инвесторов может привести к консолидации
на рынке и сокращению в среднесрочной перспективе количества УК до 50-70.
В условиях оттока клиентской базы, небольшим некэптивным УК необходимо искать
новые направления для развития. По мнению аналитиков «Эксперт РА», УК способны привлечь новых клиентов или в эндаумент-фонды, которые только начинают
развиваться в России, или в ОДУ. Абсолютно новым для российского рынка инструментом, который может применяться
в рамках ОДУ, являются ETF-фонды.
Таблица 1. Сокращение клиентской базы произошло практически по всем сегментам
Тип клиентов |
31.03.2013 |
31.12.2012 |
Абсолютное изменение за период |
Относительное изменение за период, % |
ЮЛ в ОПИФах и ИПИФах |
1 422 |
1 597 |
-175 |
-11 |
ФЛ в ОПИФах и ИПИФах |
393 934 |
410 132 |
-16,198 |
-4 |
ЮЛ в ЗПИФах |
610 |
712 |
-102 |
-14 |
ФЛ в ЗПИФах |
2 473 |
2 521 |
-48 |
-2 |
ЮЛ в резервах НПФ |
189 |
195 |
-6 |
-3 |
ЮЛ в накоплениях НПФ |
211 |
228 |
-17 |
-7 |
ЮЛ в накоплениях ПФР
1 |
36 |
38 |
-2 |
-5 |
ЮЛ в резервах СК |
53 |
54 |
-1 |
-2 |
ЭФ и ФЦК |
71 |
64 |
7 |
11 |
ВИ
2 |
3 |
3 |
0 |
0 |
ЮЛ в ОДУ |
426 |
611 |
-185 |
-30 |
ФЛ в ОДУ |
7 681 |
7 559 |
122 |
2 |
1 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих пенсионными накоплениями
ПФР.
2 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих средствами «военной
ипотеки».
1 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих пенсионными накоплениями
ПФР.
2 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих средствами «военной
ипотеки».
1 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих пенсионными накоплениями
ПФР.
2 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих средствами «военной
ипотеки».
1 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих пенсионными накоплениями
ПФР.
2 Число УК – участников обзора «Эксперта РА», управляющих средствами «военной
ипотеки».
Источник: «Эксперт РА»
Таблица 2. Крупнейшие УК по объему средств в управлении на конец 1 квартала 2013
года
[1] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв».
[2] Группа КапиталЪ Управление активами: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
[3] Группа УК РЕГИОН: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет
Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст».
[4] Группа УК УРАЛСИБ: 1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»; 2) ООО УК «Уралсиб
Эссет Менеджмент».
[1] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв».
[2] Группа КапиталЪ Управление активами: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
[3] Группа УК РЕГИОН: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет
Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст».
[4] Группа УК УРАЛСИБ: 1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»; 2) ООО УК «Уралсиб
Эссет Менеджмент».
[1] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв».
[2] Группа КапиталЪ Управление активами: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
[3] Группа УК РЕГИОН: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет
Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст».
[4] Группа УК УРАЛСИБ: 1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»; 2) ООО УК «Уралсиб
Эссет Менеджмент».
[1] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами»; 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы»; 3) ООО «Пенсионный Резерв».
[2] Группа КапиталЪ Управление активами: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»;
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»; 3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ».
[3] Группа УК РЕГИОН: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» 2) ЗАО «РЕГИОН Эссет
Менеджмент»; 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»; 4) ООО «РЕГИОН Траст».
[4] Группа УК УРАЛСИБ: 1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб»; 2) ООО УК «Уралсиб
Эссет Менеджмент».
Источник: «Эксперт РА»
ETF-фонды (Exchange-traded funds) представляют собой сборные инвестиционные фонды,
которые торгуются на бирже так же как и акции. Составными частями ETF-фонда могут
быть такие активы, как акции, сырьевые товары или облигации. Большинство ETF-фондов
представляют собой фондовые индексы или индексы облигаций.
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации «Эксперт РА»)
|