Самый болезненный вопрос

Гарантийный фонд пенсионных накоплений, из которых и будет производиться «добивание до номинала», законопроект предлагает сделать двухуровневым. Первый уровень – это каждый НПФ должен сформировать внутри себя некий резерв. Второй уровень – это общегосударственный фонд, которым управлять, по всей вероятности, и будет Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Предполагается, что если хотя бы один рубль средств обязательных пенсионных отчислений попали в негосударственный пенсионный фонд, то он обязан платить отчисления в АСВ.

А вот тут и возникает самый болезненный вопрос – за счет каких средств будут формироваться резервные фонды обоих уровней? Выходов несколько – или залезать в карман застрахованных лиц, то есть формировать данный фонд непосредственно из переводимых в ПФР работодателем социальных взносов, или из уставного капитала самого НПФа, или из государственного кармана – непосредственно из бюджета или, например, из фонда Национального благосостояния. Пока что законопроект предполагает, что за свою страховку будет платить сам работающий гражданин, то есть средства в резервный фонд будут «отщипываться» от взносов на индивидуальный лицевой счет каждого человека – в том случае, если у управляющей компании (УК), которая размещала средства НПФа, нет по итогам года доходов. Ну а если финансовый год прошел удачно, то средства в гарантийный ход будут направляться от инвестиционного дохода каждого конкретного НПФа.

Есть еще один тонкий момент в законопроекте – о ставках отчислений в резервный фонд. Законопроект намеренно не обговаривает этот момент, полагая, что конкретные ставки установит мегарегулятор финансового рынка, то есть Центробанк, подчеркнул Ростислав Кокорев. Точно также было оговорено и в законе «О страховании вкладов» - что конкретные суммы взносов оговариваются в подзаконных актах.

И тут разработчики закона допускают промах, считает Михаил Матовников. Он напомнил, что АСВ, Минэк и Центробанк ждет повторение истории с принятием закона о страховании вкладов, «когда Сбербанк пытался всем рассказать, что только он надежен, а все остальные банки – шелупонь». При этом он оговорился, что необходимо учитывать и тот факт, что теоретически может обанкротиться и сам Пенсионный фонд России (ПФР) – даже учитывая то, что его управляющая компания – ВЭБ – инвестирует средства в госбумаги. «Но может же государство отказаться от выплат по облигациям федерального займа – ОФЗ? Может. И не надо говорить, что это нереально, отказалось же это же государство в 1998 году платить по своим же облигациям – ГКО», - напомнил Матовников. В этой ситуации не хватит никаких средств никакого гарантийного фонда для выплат всем застрахованным. И в этой ситуации Ростилав Кокорев сослался на решения Игоря Шувалова.

Общенациональный фонд страхования пенсионных взносов будет формироваться за счет гарантийных отчислений НПФов, а в последствии – из собственных средств АСВ, которое оно будет получать за счет реализации имущества взятых на санацию или обанкротившихся НПФов. Со средствами бюджета, направляемыми в фонд страхования пенсионных накоплений, дело обстоит так – в конечном итоге никакой государственный фонд не может обойтись только лишь коммерческими деньгами, отметил Кокорев. «На тот случай, если подряд к нам придут несколько плохих финансовых лет и будут съедены бюджеты НПФов и самого АСВ, придется государству доплатить в фонд – из бюджета, или из других источников – пусть уж решит само государство», - добавил он.

Что может помешать стабильности работы этой системы? Два фактора: или, как уже было сказано, затяжной многолетний мировой финансовый кризис, или чисто российская проблема - неверное исчисление количества лет дожития человека после его выхода на пенсию. «Государство может столкнуться с тем, что наши пенсионеры будут улучшать качество своей жизни и жить все дольше», - напомнил Ростислав Кокорев.

Ну и логично, что управлять средствами фонда должно какое-то государственное агентство. Желательно, уже имеющее опыт работы по компенсационным выплатам, умеющее работать с большим объемом претензий и большим объемом денег. «Круг подозреваемых сужается – такими параметрами обладает только АСВ», - заявил Кокорев.

Генеральный директор АСВ Юрий Исаев отметил, что закон о гарантировании средств пенсионных накоплений нужен, но надо всем участникам рынка помогать в его разработке, чтобы МЭР имел аргументы на многочисленных совещаниях по доведению законопроекта «до ума» в правительстве.

А нужны ли вообще стране и пенсионной системе НПФы?

Отдельный вопрос заключается в том, что сегодня с обанкроченных НПФов нечего взять, так как они некоммерческие организации, а при этом уже 8 НПФов ушли с рынка, не попрощавшись и не оставив ПФРу даже реестра тех лиц, которые они обслуживали, отметила на заседании совета представитель ПФР Вера Ремезова. И вообще, раз НПФы доверяют инвестирование пенсионных накоплений граждан управляющим компаниям, не обязать ли их доплачивать средства в гарантийный фонд?

Минфин и МЭР сегодня обсуждают идею коммерциализации НПФов путем трансформации их в акционерные общества, или в псевдо-паевые инвестиционные фонды, на манер уже работающих на фондовом рынке ПИФов, отметил Кокорев. Соответствующий законопроект может быть подготовлен в этом году.

«На сегодняшний день работа по подготовке законопроекта о коммерциализации НПФ начата, и два первых варианта концепции законопроекта уже были представлены на обсуждение рабочей группы при Минфине», - сказал он. Один из вариантов – это трансформация НПФ в акционерное общество с сохранением общих принципов регулирования, которые сегодня существуют. «Вопрос в том, кто станет акционерами этих фондов, и на основании чего будут выдаваться акции. На основании того, что 20 лет назад какие-то люди выступили учредителями НПФ и внесли какие-то небольшие вклады в уставное имущество фонда? А тех людей и фирм, может быть, уже нет. Если эту проблему решить, то, в общем-то, технически запустить такую реорганизацию не очень сложно. Но остается вопрос - надо ли ее делать принудительной или надо для НПФ сохранить опциональность - право выбора, существовать в коммерческой или некоммерческой форме», - считает Кокорев.

По его словам, вторая концепция законопроекта - трансформация НПФ в некие псевдо-ПИФы - менее проработана. Она подразумевает, что пенсионные накопления или пенсионные резервы образовывают некий имущественный комплекс без статуса юридического лица, находящегося в собственности застрахованных лиц или вкладчиков, а НПФ превращался бы в какую-то помесь управляющей компании и администратора счетов. Эта идея может быть интересна с точки зрения налоговых и психологических соображений для клиентов, которым будет приятно осознавать себя собственниками. «Но при этом эта концепция и морально тяжелее – если ты собственник своего пая, то уж о каком фонде гарантирования сохранности средств в этом пае, да еще и с привлечением государственных денег, может идти речь», - вздыхает Кокорев. Он полагает, что при эффективной работе Минфина можно уже в 2013 году выйти на текст законопроекта по первой модели - превращения НПФ в акционерное общество. «Но для реальной трансформации первых, наиболее шустрых НПФ в акционерные общества, я думаю, нужен год - это самый минимум. Более реально - 1,5-2 года», - считает Кокорев.