|
05.05.2012 Копить или тратить?
"Склонность к сбережению... в марте текущего года достигла своего минимума за
период последних трех лет",— говорится в обзоре Минэкономики, опубликованном в
конце апреля. Если три года назад этот показатель составлял почти 20%, то в марте
2012-го — всего 7,1%. Это, кстати, означает резкое падение даже по сравнению с
уровнем февраля (9,4%).
В переводе на русский язык это значит, что население стало тратить на потребление
все большую часть своих доходов и брать еще больше кредитов. По расчетам Минэкономики
выходит, что в первом квартале 2012-го население использовало на текущее потребление
80,5% своих денежных доходов, год назад — 78,6%. При этом очень быстро "растут
расходы на покупку недвижимости и оплату товаров за рубежом с использованием банковских
карт: относительно марта прошлого года темпы прироста составили 22,2% и 37,6%
соответственно".
Все закономерно. В кризис склонность к сбережению выросла, теперь мы наверстываем
отложенное потребление. Перед выборами власти пошли на резкое увеличение социальных
расходов, самочувствие относительно низкооплачиваемых групп населения улучшилось,
возникла иллюзорная уверенность в том, что если доходы выросли, то они будут расти
и впредь.
Масштаб нынешнего скачка доходов прекрасно характеризуется данными статистики:
"За первый квартал текущего года номинальная начисленная заработная плата составила
24 741 руб. (прирост относительно прошлого года — 16%)". При текущем уровне инфляции
около 4% в годовом исчислении это означает рост реальных зарплат на 11,7%. Много
выше, чем темпы роста ВВП (около 4%), что, увы, означает: рост зарплат и доходов
скоро остановится — долго такой диспаритет экономика выдержать не сможет.
То, что наше поведение предсказуемо и закономерно, совсем не значит, что оно
рационально. Ослабление склонности к сбережению — нормальное явление, когда люди
ждут роста доходов. В условиях, когда преобладающие ожидания — низкие темпы экономического
роста, близкие к стагнации, не стоит ждать опережающего роста доходов.
Кроме того, именно этой весной, казалось бы, окончательно развеялись иллюзии,
что государство будет способно обеспечить мало-мальски достойные пенсии. А значит,
придется копить самим. Впрочем, эти иллюзии, по всей видимости, исчезли у меньшинства
— аудитория центральных телеканалов, скорее всего, до сих пор наивно уповает на
божественное провидение, которое к старости обеспечит им что-то большее, чем черный
хлеб с маргарином и порошковый кефир по праздникам.
Но даже им, казалось бы, должен быть доступен простой расчет: 12 минус 4 равно
8. 12 — это процентная ставка по банковским вкладам с госгарантией (не Сбербанк,
но можно найти в банках второго ряда с приличной репутацией). 4 — текущий уровень
инфляции. 8 — реальная процентная ставка. За последние 15 лет она еще никогда
не была так высока. Проще говоря, с учетом того, что риски и разгона инфляции
(выше 6-7% в год), и банковского катаклизма крайне невелики, никогда еще сбережения
в форме банковских депозитов не были столь привлекательны.
Но вот парадокс — в банки деньги граждане не несут: "Существенно сократилась
доля денежных доходов, направленных на накопление сбережений во вкладах и ценных
бумагах, с 2,8% за январь-март 2011 года до 1,8% за аналогичный период 2012-го".
А вот доллары опять покупают как заводные: "Расходы на приобретение иностранной
валюты выросли на 48% и составили 5,3% всех денежных доходов населения". И это
при том, что нынешняя ситуация на денежном рынке явно в пользу довольно стабильного,
а то и укрепляющегося рубля.
Впрочем, нет никакого парадокса: прибавку к зарплатам и доходам получили далеко
не самые финансово грамотные люди. "Наиболее высокие темпы роста заработной платы
отмечались в видах деятельности с большой долей государственного участия",— считает
Минэкономики.
Максим Кваша
|