12.05.2012 «Эксперт РА»: ведущее положение в 2012 году на рынке управляющих займут УК со значительной долей пенсионных средств в структуре бизнеса
Как показал подготовленный рейтинговым агентством «Эксперт РА» обзор итогов деятельности УК в 1 квартале 2012 «Благотворительность для управляющих» ведущее положение на рынке управляющих в 2012 году будут занимать УК со значительной
долей пенсионных средств в структуре бизнеса.
По оценке «Эксперт РА», наибольшее относительное увеличение объема активов под
управлением по итогам 1 квартала 2012 наблюдается у УК «ОТКРЫТИЕ» (прирост 100%
с 23,1 на 31.12.2011 до 46,2 млрд. рублей на 31.03.2012) и «РГС Управление активами»
(прирост 72% с 19,3 до 33,1 млрд. рублей). Рост активов под управлением УК связан с притоком пенсионных накоплений от НПФ. Значительное улучшение рыночных позиций компаний за счет притока пенсионных
активов подтверждает ключевой тренд развития рынка: именно средства от НПФ будут
формировать верхушку рэнкингов крупнейших компаний.
Наиболее заметными событиями на рынке по итогам 1 квартала 2012 года стали резкое
увеличение активов эндаумент-фондов и фондов целевого капитала, а также концентрация
средств «военной ипотеки» у трех УК. За 1 квартал 2012 года совокупный объем рынка доверительного управления и коллективных
инвестиций вырос лишь на 1% и составил 2,75 трлн. рублей на 31.03.2012. Самым
динамичным сегментом рынка в 1 квартале стал сектор эндаумент-фондов и фондов
целевого капитала: за три месяца 2012 года его объем вырос на 300% до 17,4 млрд.
рублей. Четырехкратный рост сегмента был вызван приобретением Группой компаний
Газпромбанк – Управление активами целевого фонда «Урал-Инвест Плюс». Однако подобные
сделки на рынке пока единичны, а сам сектор не имеет долгосрочного драйвера роста.
Одним из самых заметных в денежном выражении событий 1 квартала 2012 года, по
подсчетам Эксперт РА», стало перераспределение средств «военной ипотеки». Так, с февраля 2012 года по декабрь 2013 года этими активами будут управлять
всего три УК (УК «Тройка-Диалог», УК «Лидер» и Группа КапиталЪ Управление активами)
вместо прежних восьми. Концентрация средств «военной ипотеки» под управлением
трех УК, обладающих наибольшим объемом собственных средств, повышает шансы на
сохранность активов в случае неблагоприятных рыночных условий, но одновременно
повышает концентрацию на рынке. В дальнейшем управление этими активами целесообразно
передавать УК, чья надежность подтверждена высокими рейтингами надежности и качества
услуг. Это позволит улучшить конкуренцию между УК без снижения качества управления.
По итогам 1 квартала 2012 года наибольший относительный приток клиентов наблюдался
в сегменте ЗПИФов для розничных клиентов (29%), наибольший отток - в сегменте
ОДУ корпоративных клиентов (-31%).
«Почти 80% топ-менеджеров УК, принявших участие в голосовании в ходе конференции
«Будущее рынка доверительного управления в России», считают, что в ближайшие 2-3
года драйвером роста будут пенсионные средства. А динамика улучшения рыночных
позиций и увеличения активов под управлением крупнейших УК за счет пенсионных
активов подтверждает ожидания участников рынка. Прошедший квартал показал, что
даже в отсутствие пенсионных траншей из ПФР, движение пенсионных накоплений на
рынке вносит наиболее заметные изменения в положение компаний», – комментирует
Павел Митрофанов, руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов
«Эксперт РА».
Распределение ответов участников рынка на вопрос «Какое направление станет основным
драйвером роста рынка ДУ в ближайшие 2-3 года?»
Источник: «Эксперт РА»
Крупнейшие УК по объему средств в управлении на конец 1 квартала 2012 года
№ |
Место в рэнкинге по итогам 2011 года |
Управляющая компания |
Рейтинг надежности и качества услуг от "Эксперт РА" |
Объем средств под управлением, млн. руб. |
Собственные средства на 31.03.2012, млн. руб. |
Собственные средства на 31.12.2011, млн. руб. |
1 |
1 |
Лидер |
А++ |
399 063 |
2 262 [5] |
2 245 |
2 |
2 |
ГК Газпромбанк – Управление активами |
- |
236 404 |
177 [5] |
178 |
3 |
3 |
Группа КапиталЪ Управление активами [1] |
А++ |
213 002 |
1 423 [6] |
1 392 |
4 |
4 |
ТРАНСФИНГРУП |
- |
115 887 |
269 |
243 |
5 |
7 |
ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс |
А++ |
114 213 |
536 [5] |
520 |
6 |
5 |
Группа Управляющих компаний УРАЛСИБ [2] |
А++ |
105 259 |
1 058 |
1 036 |
7 |
6 |
Группа УК РЕГИОН [3] |
А+ |
102 446 |
1 383 [5] |
1 434 |
8 |
12 |
Тройка Диалог |
А++ |
88 500 [5] |
1 094 [5] |
1 093 |
9 |
11 |
Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями [4] |
А++ |
85 443 |
1 437 |
1348 |
10 |
9 |
АГАНА |
- |
85 358 |
165 |
299 |
Источник: «Эксперт РА»
[1] Группа КапиталЪ Управление активами: 1) ООО «Управляющая компания «КапиталЪ»
2) ЗАО «КапиталЪ Управление активами»
3) ООО «УК КапиталЪ ПИФ»
[2] Группа УК УРАЛСИБ: 1) ЗАО «Управляющая компания УралСиб» 2) ООО УК «Уралсиб
Эссет Менеджмент»
[3] Группа УК РЕГИОН: 1) ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции» 2) ЗАО «РЕГИОН
Эссет Менеджмент» 3) ООО «РЕГИОН Девелопмент»
[4] Компании ВТБ Капитал Управление Инвестициями: 1) ЗАО «ВТБ Капитал Управление
Активами» 2) ЗАО «Управляющая компания Банка Москвы» 3) ООО «Пенсионный Резерв»
[5] Значение собственных средств на 29.02.2012
[6] Собственные средства по Группе рассчитываются как сумма собственных средств
по компаниям. Собственные средства ООО «УК КапиталЪ ПИФ» на 29.02.2012
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации «Эксперт РА»)
|