Финансовая корпорация (ФК) "Открытие" занимается структурированием бизнеса доверительного
управления. Средства двух крупных негосударственных пенсионных фондов (НПФ) передаются
в управление двум управляющим компаниям (УК), которые формально не принадлежат
ФК "Открытие". УК "Открытие" работает только с розничными клиентами. По мнению
участников рынка, такая схема позволит не только развести риски, но и вкладывать
средства НПФ в финансовые продукты УК "Открытие".
По данным Национального рейтингового агентства, составившего список крупнейших
российских управляющих компаний по итогам первого квартала 2013 года, группа УК
"Капиталъ" продемонстрировала самое значительное снижение активов в управлении.
За квартал эта сумма сократилась почти на 66 млрд, до 145,3 млрд руб. "Такое снижение
связано с тем, что НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" вывел 95% активов фонда под управление
структуры ФК "Открытие"",— поясняет гендиректор УК "Капиталъ" Вадим Сосков. В
предшествующем квартале у "Капитала" также наблюдался отток активов, хотя и в
меньшем объеме — 22 млрд руб. Результаты прошлого года в "Капитале" также объясняли
выводом средств НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант", контроль над которым в декабре 2012 года
перешел от "ИФД-Капитала" к ФК "Открытие" (см. "Ъ" от 12 декабря 2012 года). По
итогам 2012 года объем пенсионных накоплений в НПФ превысил 91,8 млрд руб.
По итогам первого квартала снизился и объем активов под управлением компании
"Открытие" (входит в ФК "Открытие") — с 37,8 млрд до 29,5 млрд руб. В компании
этот результат также связывают с "плановым выводом денежных средств пенсионных
накоплений". "Основной объем активов был выведен НПФ электроэнергетики",— уточняет
гендиректор УК "Открытие" Денис Рудаманенко. Президент НПФ электроэнергетики Ирина
Лисицына подтвердила "Ъ", что деньги были переведены в другие управляющие компании.
Средствами пенсионных накоплений и пенсионными резервами НПФ электроэнергетики
помимо УК "Открытие" управляют еще три компании — "Капиталъ", "ТКБ БНП Париба
Инвестмент Партнерс" и "Навигатор".
По словам президента НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" Сергея Эрлика, средства фонда были переданы
в управление компании "Менеджмент Консалтинг". "Мы решили сконцентрировать средства
в одной компании, поскольку планируем придерживаться консервативной стратегии
инвестирования, и нет смысла распылять пенсионные деньги по разным компаниям",—
отмечает топ-менеджер. Пенсионными деньгами из НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" ранее управляли
компании "Капиталъ" и "Лидер", теперь на сайте фонда указаны "Капиталъ", "Навигатор"
и "Менеджмент Консалтинг".
УК "Менеджмент Консалтинг" входила в структуру "ИФД-Капитала". Новых данных на
сайте компании не содержится, однако гендиректором "Менеджмент Консалтинга" стал
Роман Соколов, ранее являвшийся управляющим директором УК "Открытие". По словам
источника, знакомого с ситуацией, контроль над "Менеджмент Консалтингом" перешел
к ФК "Открытие" в ходе сделки по переходу контроля над НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант". "Это
случилось в конце декабря — начале января, компания приобреталась вместе с "Пенсионным
Капиталом"",— говорит источник "Ъ". В декабре 2012 года ФК "Открытие" сообщила,
что становится акционером компании "Пенсионный Капиталъ" — администратора НПФ
"ЛУКОЙЛ-Гарант". Тогда участники рынка расценили этот факт как продажу пенсионного
фонда корпорации "Открытие". Впрочем, официальный представитель ФК "Открытие"
настаивает, что корпорация не контролирует "Менеджмент Консалтинг", а Роман Соколов
ушел из УК "Открытие" еще в январе.
Один из источников "Ъ" говорит о том, что ФК "Открытие" планирует выстроить такую
систему, при которой УК "Открытие" будет управлять средствами розничных клиентов,
средствами НПФ электроэнергетики будет управлять компания "Навигатор", а средствами
НПФ "ЛУКОЙЛ-Гарант" — компания "Менеджмент Консалтинг". Это вполне логично: "Навигатор"
на 99,999% принадлежит "Национальному пенсионному администратору", который администрирует
НПФ электроэнергетики. В феврале прошлого года "Открытие" через фонд Da Vinci
Russian Pension Fund Co. S.A. (получив долю в фонде 19,9%) стало совладельцем
компании "Национальный пенсионный администратор". Вполне объяснимо, что НПФ планирует
передавать средства в управление родственным структурам. "Управляющая компания
не может вкладывать пенсионные средства в собственные паевые инвестиционные фонды.
Однако другая управляющая компания, пусть даже родственная, это сделать может",—
поясняет представитель крупной управляющей компании.
Мария Яковлева