|
26.04.2012 По прогнозу «Эксперт РА», к концу 2012 года сегмент ОПС догонит по объему НПО
По итогам
2011 года 36% пенсионного рынка (около 400 млрд рублей) приходилось на
обязательное пенсионное страхование (ОПС), говорится в обзоре пенсионного рынка
России по итогам 2011 года «Рост требует инфраструктуры». Исследование
подготовлено рейтинговым агентством «Эксперт РА».
По мнению агентства,
уже к концу 2012 года сегмент ОПС может по объему сравняться с рынком
негосударственного пенсионного обеспечения (НПО), а в перспективе нескольких
лет – стать основой системы НПФ. Так по итогам 2011 года рынок ОПС, по оценкам
«Эксперт РА», увеличился на 157%. В то же время совокупный размер клиентской
базы составил 12,5 млн. человек (прирост в 2011 году 60%). Бурный рост ОПС
происходит на фоне сохранения системных рисков, угрожающих стабильности
развития отрасли. Для их преодоления пенсионному рынку необходим единый
регулятор и развитие отраслевой стандартизации.
В 2005
году на НПФ приходился 1% пенсионных накоплений граждан, по итогам 2011 года –
уже 23%. При этом растет размер среднего счета по ОПС в НПФ, с 2008 по 2011 гг.
он увеличился в 3,3 раза до 32 тыс. рублей. Вместе с тем сегмент ОПС по темпам
роста существенно обгонят НПО. Если пенсионные резервы, по оценке «Эксперт РА»,
с 31.12.2008 по 31.12.2011 увеличились на 8%, а количество участников – на 3%,
то объем пенсионных накоплений, переданных в НПФ, увеличился за год на 157%, а
количество застрахованных лиц – на 60%. По прогнозу «Эксперт РА», к концу 2012
года
по объему сегмент ОПС догонит НПО, а собственное имущество НПФ увеличится на
20% и превысит 1,4 трлн. рублей.
Как
считают аналитики агентства, главным внешним проблемным фактором развития
пенсионного рынка можно назвать систему регулирования. Функции регулирования
распределены между четырьмя ведомствами. В результате рынок живет без утвержденной
стратегии развития, а его инфраструктуре не хватает устойчивости. К ключевым
«внутренним» рискам эксперты отнесли невысокую надежность фондов и операционные
риски агентских сетей. Большинство фондов делегируют в управляющие компании
(УК) весь процесс инвестирования. При этом желание ограничить риски часто
превращается в покупку облигаций на растущем фондовом рынке: динамика структуры
портфеля пенсионных средств говорит о слабой реакции на движения рынка. При
этом учредители фондов уверены, что консервативная структура пенсионных средств
позволит избежать убытков. В итоге рост бизнеса НПФ не сопровождается
адекватным ростом капитала: с 2008 г. среднее отношение ИОУД
(капитала фондов) к пенсионным средствам снизилось с 16% до 8,4%. Снижение
финансовой устойчивости фондов сопровождается ростом операционных рисков,
связанных с мошенничеством агентов, повышая репутационный риск отрасли.
Руководитель
отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА», Павел Митрофанов,
считает, что пенсионному рынку необходимы единый регулятор и отраслевая
стандартизация. Единый регулятор необходим для ускорения доработки всего
пенсионного законодательства и более эффективного контроля за пенсионным рынком.
Создание отраслевых стандартов на базе СРО поможет фондам более эффективно
построить работу с управляющими компаниями и агентскими сетями. При этом для
полноценной работы системы отраслевой стандартизации целесообразно изменить
порядок членства в СРО, сделав его обязательным.
Ваш Пенсионный Брокер
(по информации "ЭкспертРА")
|