|
25.01.2012 Пенсионеры взяли управляющих на поводок
Вопреки финансовому кризису и волатильности рынка российская индустрия коллективных
инвестиций продолжает расти: управляющие получили средства из негосударственных
пенсионных фондов (НПФ). В прошлом году благодаря пенсионным деньгам совокупный
объем активов под управлением УК вырос на 20%, до 2,6 трлн руб., подсчитали в
«Эксперт РА».
Российский рынок коллективных инвестиций все более зависит от денег институциональных
инвесторов. По данным «Эксперт РА», в прошлом году прирост активов под управлением
УК был в значительной степени обеспечен за счет средств НПФ (см. табл. на www.rbcdaily.ru/finance).
Объем пенсионных накоплений и резервов, который контролируют частные управляющие,
достиг к концу 2011 года 40% от всего совокупного объема активов отрасли (2,6
трлн руб.). Эксперты полагают, что эта тенденция продолжится и в этом году, в
итоге доля пенсионных денег в отрасли коллективных инвестиций может достигнуть
50%.
Поддержку рынку оказали и частные инвесторы: доля сегмента индивидуального доверительного
управления (ИДУ) на рынке коллективных инвестиций в 2011 году выросла с 19 до
26%. А вот ПИФы явно не пользовались особой популярностью. По данным НЛУ, за год
управляющие привлекли в фонды 2,8 млрд руб., причем в отличие от предыдущих лет
приток в закрытые фонды был минимальным — 421 млн руб. Открытые же фонды привлекли
3,15 млрд руб., причем весь приток обеспечили ПИФы облигаций. Из фондов акций
пайщики, напротив, выводили деньги (-1,53 млрд руб.).
Все большая зависимость рынка коллективных инвестиций от институциональных денег
приводит к перетоку средств в более надежные, с точки зрения вкладчиков, квазигосударственные
структуры. В прошлом году свои позиции на рынке заметно укрепила УК «Газпромбанк
— Управление активами» (прирост активов 47%), у группы компаний «Регион», деятельность
которой связывают со структурами «Роснефти», активы выросли на 298%. По словам
гендиректора УК «Регион эссет менеджмент» Андрея Жуйкова, прирост активов обеспечили
институциональные инвесторы, а также приобретение компании «Портфельные инвестиции» —
эта сделка состоялась в начале прошлого года и принесла «Региону» порядка 18 млрд
руб. клиентских денег (см. РБК daily от 24.01.11).
Также заметный рывок совершила другая подконтрольная государству компания — УК
«ВТБ Управление активами». Средства под ее управлением за год выросли с 17,3 млрд
до 66 млрд руб. Активы УК «Трансфингрупп», аффилированной со структурами РЖД,
за год выросли на 40%.
Единственной компанией, аффилированной с госстуктурами (в прошлом году было объявлено
о ее поглощении), активы которой в прошлом году не только не выросли, а, наоборот,
существенно снизились, стала УК «Тройка Диалог», потерявшая почти 20% средств
под управлением. «Объем активов снизился из-за рыночной переоценки. Значительных
оттоков из ПИФов или ИДУ у нас не наблюдалось», — заявил РБК daily управляющий
директор «Тройки Диалог» Антон Рахманов.
Из-за волатильности рынков во второй половине 2011 года объем активов у большинства
частных УК также снизился. Исключение составила группа «Капиталъ», прирастившая
за год 84% средств под управлением, у большинства же крупных управляющих компаний
активы под управлением снизились на 10—17%.
|