Накопительной частью пенсии по умолчанию управляет ВЭБ, который проигрывает инфляции
почти 30%. С 2004 по 2012 год накопленный доход ВЭБ УК составил 82,22%, а накопленная
инфляция за аналогичный период равнялась 127,86%. Частные УК показали результат
в среднем на 7,5 п.п. лучше, чем ВЭБ, получив накопленный доход 89,7%.
Источник: данные крупнейших УК, ВЭБ УК, расчеты Инвесткафе.
Если управление пенсионными накоплениями ВЭБом вас по каким-либо причинам не
устраивает, денежные средства накопительной части пенсии можно перевести в управляющую
компанию (УК) или в негосударственный пенсионный фонд (НПФ). В соответствии с
законодательством допустимо ежегодно менять свою УК или переводить средства в
НПФ. В данном посте речь пойдет именно о выборе управляющей компании.
Управляющая компания самостоятельно не ведет пенсионные счета граждан, а получает
из пенсионного фонда РФ средства тех лиц, которые подали соответствующую заявку
в ПФР. Отбор частных управляющих компаний для управления пенсионными сбережениями
проводится по конкурсу Минфином. По его условиям собственный капитал УК должен
составлять не менее 50 млн руб. и не менее 250 млн руб. средств необходимо иметь
под управлением.
На мой взгляд, основные параметры, по которым следует выбирать УК, — это накопленная
доходность за несколько лет (я рассматриваю пятилетний период) и стабильность
получаемых ежегодно результатов. Помимо доходности стоит обратить внимание на
показатель относительной величины расходов УК. Он отражает затраты компании за
отчетный год с 1 января по 31 декабря включительно, в том числе и вознаграждение УК. У большей
части фондов ежегодные расходы составляют 0,5-1,2% от активов фонда и сравнимы
с аналогичными
расходами индексных ПИФов. Таким образом, на продолжительных отрезках времени расходы УК могут составлять
значительную долю от первоначальных активов, до 15% за десять лет. В соответствии
с вышеперечисленными параметрами я подобрал наиболее привлекательные для управления
пенсионными накоплениями УК.
Источник: данные УК, ВЭБ УК, расчеты Инвесткафе.
Источник: данные УК, ВЭБ УК, расчеты Инвесткафе.
Управляющая компания Открытие на данный момент — оптимальный выбор с точки зрения
накопленной доходности, стабильности ежегодных результатов и коэффициента расходов
инвестиционной компании. В течение пяти лет УК обыгрывает ВЭБ по накопленной доходности
на 23,5 п.п., а инфляцию — на 7,8 п.п.