Почти каждая десятая «голубая фишка» из английского фондового индекса FTSE-100 сталкивается с дефицитом пенсионных планов, который непосредственно угрожает их бизнесу. Об этом говорится в исследовании Pension Capital Strategies и JP Morgan. Только пять пенсионных фондов  компаний FTSE-100 находятся в плюсе, что позволяет прогнозировать исчезновение пенсионных схем, основанных на последнем окладе (final salary pension schemes) в течение трех лет.

Среди компаний, чьи пенсионные обязательства больше рыночной стоимости акций, Invensys, BAe Systems, Royal Bank of Scotland, страховая группа RSA. У British Airways и BT и вовсе обязательства в три раза превышают капитализацию.

Дефицит пенсионных средств в целом остался по итогам прошедшего года на уровне 66 млрд фунтов стерлингов, хотя компании направили на его уменьшение 11 млрд фунтов стерлингов по сравнению с 4,4 млрд в предыдущий период. Наибольший вклад в покрытие дефицита внесла Royal Dutch Shell – 2,7 млрд фунтов стерлингов.

Примечательно, что пенсионные фонды компаний упустили возможность получить наибольший доход в свете значительного роста рынка акций, так как после пика мирового финансового кризиса управляющие продолжали увеличивать долю инвестиций в облигаций. В результате если раньше в долговые бумаги было вложено 34%, то на сегодня этот показатель достиг половины.

Раскрытые пенсионные обязательства компаний из FTSE- 100 выросли за последние 12 месяцев с 383 до 410 млрд фунтов стерлингов. У 14 компаний показатель превышает 10 млрд фунтов стерлингов, среди них лидирует Royal Dutch Shell с обязательствами по выплате пенсий более чем 39 млрд фунтов стерлингов. У Barclays, BAe, BP, Lloyds Banking Group, Royal Bank of Scotland и BT обязательства превышают 25 млрд фунтов стерлингов.

По мере роста дефицита в исследовании отмечается сокращение объемов в пенсионных схемах фиксированных выплат для персонала. За последний год отчисления в них упали на 15%, что позволяет аналитикам прогнозировать исчезновение пенсионных схем, основанных на последнем окладе (final salary schemes), к 2013 году. Дело в том, что расходы на их обеспечение в последние годы значительно увеличились из-за налоговых изменений, низких процентных ставок и недостаточного инвестиционного дохода, а также вследствие увеличения средней продолжительности жизни.