Захотят ли НПФ, чтобы их дополнительно контролировал Гарантийный фонд?

Подводные камни

В создании гарантийного фонда есть много вопросов. Прежде чем это делать, нужно будет ответить на основные вопросы:
1. Что создаваемый фонд будет гарантировать?
2. Кому будет гарантировать?
3. Кто будет оплачивать гарантии?
4. Кто и как будет считать справедливую стоимость гарантий (тарифы)?
Второстепенными, хотя и не менее важными вопросами являются:

- Кто будет управлять этим гарантийным фондом?

- Как его сохранить?

Пока в выступлениях официальных лиц, презентующих создание такого фонда в России, нет ответов на эти вопросы. А стало быть, пока преждевременно говорить оценивать целесообразность создания такого фонда. Какие же могут быть варианты обеспечения гарантий на негосударственные пенсии?

Гарантии без гарантий

По данным Кембриджского университета, пенсионные фонды по всему миру потеряли 5,4 триллиона долларов в кризисном 2008 году. В среднем доход пенсионных фондов в мире в этот период составил минус 23% в долларах США. Это, с одной стороны, свидетельствует о необходимости гарантийных фондов, с другой – о том, что в силу большого масштаба бедствия нет гарантии, что они в нужный момент смогут исполнить свои обязательства.

Попробуем обратиться к мировому опыту. В США в 1974 году был создан Гарантийный пенсионный фонд Pension Benefit Guaranty Corporation (PBGC). Фонд основан в форме государственной федеральной корпорации — Агентства. В настоящее время Гарантийный фонд США защищает более чем 73 миллиона американцев. Все они участники планов фиксированных выплат — таких пенсионных планов, в которых пенсия участникам рассчитывается в зависимости от заработной платы и других трудовых заслуг. Проблема обеспечения гарантий возникла в связи с тем, что законодательно разрешены пенсионные планы от работодателей, которые обязуются выплачивать пенсии определенного размера, но пока еще не обеспечили взятые на себя обязательства денежными фондами (недофондируемые пенсионные планы). В таком случае законодательство обязывает работодателя платить установленные Конгрессом страховые премии за каждую пенсию, обязательства выплачивать которую сейчас или в будущем берет на себя работодатель (спонсор пенсионного плана).

Корпорация гарантирует выплаты участникам пенсионных планов не полностью, а не больше установленного законодательством размера. Например, на 2010 год этот размер варьируется от 1 000 долларов в месяц до 4 500 долларов в месяц в зависимости от возраста выходящего на пенсию в этом году. Чем старше выходящий на пенсию – тем большую пенсию ему гарантируют. Агентство платит пенсии только в виде аннуитета (пожизненно).

Гарантии покрывают случаи, когда работодатель, учредивший пенсионный план и являющийся участником Гарантийного фонда, не в состоянии поддерживать свой пенсионный план из-за банкротства.
Несмотря на то, что этот гарантийный фонд является федеральным агентством, бюджетное финансирование его обязательств не предусмотрено. Страховые риски (выплату пенсий Агентством) должны покрывать страховые премии его участников, активы пенсионных планов обанкротившихся компаний, а также инвестиционный доход. Агентство, как и полагается для пенсионных планов фиксированных взносов, ежегодно делает актуарное оценивание. Как у любой страховой организации у Агентства бывают актуарные излишки, но бывает и случаи дефицита. Второе случается чаще. Например, нередко бывает так, что в течение года было много банкротств компаний, значит, вырастает число назначенных из гарантийного фонда пенсий, а инвестиционный доход и поступающие текущие взносы не достаточны. И, как правило, это случается одновременно.

В результате череды неудачных для экономики лет, в последние годы PBGP не раз приходилось обращаться за помощью к Конгрессу из-за дефицита в несколько миллиардов долларов, хотя изначально этот гарантийный фонд является самофинансируемым.
Сейчас Агентство выплачивает 744,000 пенсий участникам 4,000 пенсионных планов, прекративших свое существование. Всего страхованием от этого Агентства защищены около 44 миллионов американских рабочих и пенсионеров – участников около 29 000 пенсионных планов.

Но, к сожалению, этим страхованием в стране покрываются лишь часть пенсионных планов. Всем известен случай с банкротством компании Enron, в результате которого ее работники остались без пенсии. Так вот, пенсионные планы Enron (а их было несколько) не подходили под требования страхования в PBGC, а другого страхования пенсий в США нет.

Спросить разрешение

Деятельность этого агентства не ограничивается всего лишь сбором взносов и выплатой пенсий. Агентство активно контролирует деятельность компаний – плательщиков взносов. Например, в случае возникших подозрений о возможном банкротстве компании, PBGC может установить контроль над ее сделками. Также подлежат контролю все крупные (существенные) сделки компаний, так как они потенциально могут повлиять на платежеспособность. Компания – участник взаимного страхования должна спросить разрешения у PBCG, прежде чем, осуществить слияние или поглощение.

И это не удивительно, если учесть, что у двух объединяющихся компаний могут быть совершенно разные пенсионные программы, или у одной из компаний ее может не быть вовсе. В подобных случаях гарантийный фонд будет всегда дефицитным. Если гарантийный фонд считает, что сделка или какое-либо решение компании может привести к дисбалансу обязательств, то ему необходимо пользоваться правом вето или обязать заплатить некоторую компенсацию.

Примечательно, что по крайней мере одной российской компании уже пришлось столкнуться с гарантийным фондом США. Так, "Северсталь", победившая на торгах за Rouge Industries в конце 2003 года уже предстояло решать проблему выполнения пенсионного плана компании. Дело в том, что 18 декабря 2003 корпорация гарантирования пенсионных выплат подала иск в окружной суд Детройта о назначении ее попечителем пенсионных выплат Rouge Industries — причиной иска стала сущственная разница между активами компании в 140 млн долл. и суммами пенсионных выплат 264 млн долларов. При этом PBGC заявляла, что отзовет иск, если новый владелец Rouge возьмет на себя ответственность за исполнение ее пенсионного плана, хотя в соглашении о намерениях между «Северсталью» и Rouge на этот счет ничего не говорилось.

Пока с трудом вериться, что в России негосударственные пенсионные фонды в лице Гарантийного фонда будут наделены такими правами. Однако иначе полноценное и безопасное функционирование российского гарантийного фонда не представляется возможным.