Крупнейший в мире страховщик American International Group (AIG) в конце прошлой недели заявил о двукратном падении чистой прибыли в 2007 году. В четвертом квартале компания фиксировала убыток в 5,3 млрд долл. из-за списаний активов, вызванных кризисом американской ипотеки. При этом AIG не исключает, что придется продолжить списания в этом году.

Компания понесла убытки впервые за последние пять лет, а их сумма стала крупнейшей за всю историю американского страховщика. К столь неудачному результату привело списание AIG порядка 14,5 млрд долл. стоимости кредитных деривативов и в инвестиционном портфеле, что сделало ее одной из крупнейших жертв кредитного кризиса в США. В частности, компания сообщила о сокращении на 11,1 млрд долл. стоимости свопов от дефолта по кредитам (механизма предоставления страховки от невыплат по долговым обязательствам). Ухудшение на кредитном рынке привело к падению рыночной стоимости свопов, которое компания была вынуждена отразить в своем отчете. AIG полагает, что большая часть этих списаний останется на бумаге, так как надеется, что большая часть застрахованных долговых обязательств будет покрыта.

Однако кризис затронул не только бизнес компании в области производных кредитных инструментов. Инвестиционное подразделение AIG было вынуждено сократить на 3,3 млрд долл. стоимость своего портфеля ипотечных бумаг. В результате страховая компания сообщила о снижении чистой прибыли за весь 2007 год практически вдвое — с 14 млрд до 6,2 млрд долл. «Результаты деятельности AIG в 2007 году были явно неудовлетворительными. Ухудшение ситуации на ипотечном рынке в США и на кредитных рынках значительно повлияли на ряд наших операций» — прокомментировал отчетность гендиректор AIG Мартин Салливан. Стоит отметить, что 12 февраля аудитор AIG — PricewaterhouseCoopers (PwC) — сообщил, что компания использовала модели оценки кредитных свопов, которые завышали их стоимость. Правда, тогда страховщик заявлял, что сократит оценку своих кредитных инструментов на 5 млрд долл. в период с октября по ноябрь 2007 года.

По словам Мартина Салливана, на протяжении 2008 года слабость жилищного рынка и неопределенность на кредитном рынке сохранятся. При этом компания не исключает дальнейших списаний, однако считает, что в долгосрочной перспективе стоимость ее инвестиционного портфеля не ухудшится. Как отметило рейтинговое агентство Fitch, которое поместило рейтинг AIG в список кандидатов на пересмотр, общий объем гарантий страховщика по наиболее пострадавшим от кризиса облигациям, обеспеченным долговыми обязательствами, составляет 62 млрд долл.