|
10.01.2008 Скромный Транскредитбанк
После завершившейся в конце 2007 года передачи 75-процентного пакета акций Транскредитбанка
от РФ в собственность РЖД новые собственники поспешили увеличить капитал банка
на 4,8 млрд руб. Как писала ранее РБК daily, РЖД решили не консолидировать новые
акции на своем балансе — допэмиссию объемом 27% от увеличенного капитала приобретет
НПФ «Благосостояние». Исходя из установленной цены размещения акций в 8 руб.
за бумагу, банк оценил себя, с учетом привлеченных средств, в 18 млрд руб. Как
была определена цена размещения, в банке не поясняют.
По оценке аналитика банка «КИТ Финанс» Марии Кальварской, банк стоит дороже.
При цене 2,5 собственных капитала, весь Транскредитбанк (ТКБ) может стоить 18,5—20
млрд руб., а после допэмиссии его цена достигнет 1 млрд долл. Согласно принятой
стратегии развития банка на ближайшие три года к концу 2010 года банк должен стоить
уже 2—2,5 млрд долл. К этому времени ТКБ планирует провести IPO, реализовав 25—30%
акций на 500—700 млн долл. «Это вполне возможно, но только если банк перестанет
быть корпоративным и станет развиваться по универсальной модели», — говорит Мария
Кальварская. Сейчас на кредиты физлицам приходится 42% кредитного портфеля, но
в основном это сотрудники РЖД и партнеры монополии.
Помешать амбициозным планам может кризис на финансовых рынках. После допэмиссии
собственный капитал ТКБ составит 500 млн долл. Затем его планируется увеличить
еще на 300 млн долл. — за счет выпуска субординированных еврооблигаций, намеченного
на февраль—март. Его организаторами выступают JP Morgan и Dresdner Kleinwort.
«Но сделать это сейчас слишком сложно», — предупреждает аналитик МДМ-банка Михаил
Галкин. Всего же в 2008 году банк планирует привлечь на долговых рынках 50 млрд
руб., в том числе 1 млрд долл. в виде еврооблигаций.
ЕЛЕНА ЗУБОВА
rbcdaily
|